中证创信虚拟货币

随着一季度行情的落幕，非货ETF在2023年的首张季度成绩单出炉。

上个月，市场对ChatGPT投资热情持续升温，AIGC、数字经济等成为市场的热议话题，动漫游戏ETF的净值狂飙，最终领涨今年一季度的市场。

Wind数据显示，截至今年一季度末，全市场6只公募产品涨超50％，包括4只ETF与2只ETF联接基金，均为动漫游戏主题相关产品，华夏中证动漫游戏ETF以近60％的年内净值增长率领涨。

此外，4只中证云计算与大数据ETF，年内净值回报约为48％，软件、传媒、人工智能等相关主题赛道ETF年内净值回报居前。

整体来看，今年一季度非货ETF市场涨多跌少，获得正收益的非货ETF有589只，在750只已披露业绩的非货ETF占比达78.53％，其中，29只非货ETF一季度涨超30％，18只涨超40％。

从基金份额变化来看，涨幅居前20的ETF在今年一季度整体被净赎回超15亿份。领涨的3只中证动漫游戏ETF在一季度得到小幅净申购，2022年报数据来看，市场资金在去年已提前布局该ETF。

最高涨近60％，动漫游戏ETF一季度狂飙

今日，ChatGPT概念股持续走高，云从科技、三六零双双涨停，科大讯飞、昆仑万维、金山办公、拓尔思等个股均创阶段新高。而在过去的一季度，ChatGPT、数字经济等概念爆发下，多个相关主题赛道ETF领涨。

其中，涨幅最大的是华夏中证动漫游戏ETF，今年一季度的净值回报达到59.83％。其次是华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF，今年一季度的净值增长率分别为58.8％、58.22％。

事实上，早在去年四季度，动漫游戏ETF已蓄力上行。以华夏中证动漫游戏ETF为例。Wind数据显示，去年10月下旬，该ETF触及上市以来的净值低点0.67，随后触底反弹，截至年末，该ETF在去年四季度净值回报达到11.17％，不过，去年全年净值回撤31.15％。

今年以来，随着AIGC概念在市场走俏，相关主题ETF站上了投资风口，而动漫游戏ETF也迎来更强势的反弹。1-2月，动漫游戏ETF整体净值上涨近20％，而到了3月，动漫游戏ETF则霸屏ETF涨幅榜单。

其中，华夏中证动漫游戏ETF以35.32％的净值回报领涨3月非货ETF市场，同期，华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF均涨超34％。

此外，国泰中证沪港深动漫游戏ETF今年一季度也涨超50％，华夏、易方达、招商、鹏华基金等4家基金公司旗下的中证云计算与大数据主题ETF也涨超45％。中证云计算50ETF、大数据产业ETF、国证在线消费ETF、中证全指软件ETF、中证传媒ETF、中证软件服务ETF等多只ETF则涨超40％。

一季度出现亏损的非货ETF中，32只亏超5％，其中跟踪港股生物科技、创新药、医疗板块等相关ETF亏损居前，亏损幅度最大的产品一季度亏12.02％。一季度非货ETF整体首尾业绩相差72.03％。

资金提前布局 如何看后市投资机会

虽然领涨市场，但动漫游戏ETF整体的基金份额增量未超过1亿份。数据显示，3只中证动漫游戏ETF中，仅华夏基金旗下的产品在季度被净申购2.47亿份，其余2只产品则出现小幅净赎回，3只产品合计一季度被净申购约8460万份。

拉长周期看，市场资金早在2022年就对动漫游戏ETF加大布局。华夏中证动漫游戏ETF2022年报显示，该产品去年年底基金份额总额为9.04亿份，与2021年底相比，机构投资者与个人投资者均在去年加大对该产品申购力度，基金份额在去年增加4.51亿份。

从前十大持有人情况来看，华夏中证动漫游戏ETF的前十大持有人中，机构投资者数量较2021年底增加了1位。华泰柏瑞中证动漫游戏ETF的机构投资者和个人投资者持有份额也在去年双双增长，其前十大持有人增加了2位机构投资者，分别是中金公司和兴证资管旗下的FOF集合资产管理计划。

随着动漫游戏ETF净值持续上行，如何看待后续的投资机会？国泰中证动漫游戏ETF徐成城在2022年报中表示，目前A股估值水平相对较低，未来一段时间随着内部经济的恢复和外部美元货币政策出现拐点，我国权益资产对海内外资金的吸引力或将进一步提升，对2023年的大部分资产的表现均抱有乐观态度。

他认为，元宇宙是未来互联网发展的终极目标，也是当前市场投资的重要主题。而游戏作为元宇宙的内容载体，也正在吸引各路资金作为配置。在此背景下，我国手游行业伴随着移动设备的普及，增长势头更加强劲。

“各大游戏公司在版号重启后，纷纷推出重磅手游新作且表现出色，缓解市场对游戏公司营收下降的担忧。随着重点游戏的不断推出，今年游戏板块的上市企业或将处于业绩增长期，未来估值或向国际厂商看齐。”

华泰柏瑞中证动漫游戏ETF李茜认为，展望2023年，疫情后消费复苏，行业景气度提升有望；供给端改善可期，高质量新游有望带来流水、用户增量；政策端压力逐步释放，对行业后续表现持乐观态度。

在她看来，AR/VR等相关技术的快速发展有望为行业带来新机遇，近期受市场关注度较高的AIGC概念也有望通过降本增效、丰富游戏内容、提升游戏交互性多维度赋能行业。

本文源自财联社

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