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【大河报·大河财立方】（记者 徐兵 实习生 张赢）《期货和衍生品法》正式实施下，期货公司如何提高合规风控能力建设？又如何更好地服务实体经济以及做好交易者保护工作？

8月1日，正值《期货和衍生品法》施行首日，在河南证监局指导下，大河财立方投教基地联合河南省证券期货基金业协会主办“研读《期货和衍生品法》，服务河南实体经济”微访谈直播活动。国泰君安期货有限公司合规与风险管理部法务主管金翼翀在直播间对上述问题作了解答。

期货市场既是交易风险的市场，也是管理风险的市场。防范化解系统性风险是期货市场不变的主题。金翼翀认为，《期货和衍生品法》以期货公司依法经营，勤勉尽责，诚实守信为标准，对期货公司提出了更高的法律要求。期货公司作为《期货和衍生品法》下重要的市场主体之一，提高自身合规风控能力建设，保障市场风险防范体系的有效运行，牢牢守住不发生系统性风险的底线，助力期货行业行稳致远是其永恒的使命和担当。

建立合规风险研判机制，

持续加强与监管机构沟通

期货公司如何提高合规风控能力建设？

金翼翀认为，一是完善风险监测监控与化解处置制度。

期货公司应按照持续性经营规则要求，建立健全内部控制制度，切实做好对重点环节重点业务的动态评估，建立合规风险研判机制、决策评估机制、防控协同机制，提高快速反应能力，完善风险应对预案，筑牢防范化解重大合规风险的制度“堤坝”。

二是持续加强与监管机构的沟通与衔接。我国期货市场“五位一体”的期货监管协调工作机制，对于提高期货监管效率，增强防范、控制和化解期货市场风险的能力有着重大意义。

“期货公司应当持续加强与监管机构的沟通与衔接，协同配合，同向发力，在监管机构的监督指导下不断优化自身合规风控体系建设，加强交易者权益保护，积极开展行业诚信建设，推动期货行业平稳健康发展。”金翼翀说。

发挥期货市场配置资源的功能，

支持农产品生产和经营

为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险和维护国家经济安全的根本举措。国家建立和发展期货和衍生品市场，其根本目的是为了服务实体经济。

金翼翀认为，《期货和衍生品法》开宗明义将“促进期货和衍生品市场服务国民经济”确立为立法宗旨，突出期货和衍生品服务国家战略、服务实体经济的根本导向，从制度层面防止期货和衍生品沦为资本炒作的对象。期货公司应紧跟市场发生的变化，理解市场的新需求，在“回归本源服务实体”上持续发力。

一方面充分发挥期货市场配置资源的功能。在传统的发现价格和管理风险两大基础功能之上，《期货和衍生品法》明确指出期货市场具备配置资源的作用。期货和衍生品与实体大宗商品、原材料价格、国民经济命脉的基础现货息息相关。金翼翀认为，期货公司应当充分运用期货套期保值助力企业主动管理经营风险，引导企业合理安排、动态调节经营管理，提前锁定成本和收益，平稳度过价格波动期，发挥保“价”护航的作用。

另一方面大力支持农产品生产和经营。我国是农业大国，但农业总体以小农经济为主，抗风险能力弱，需要期货市场在服务“三农”方面发挥更大的作用。因此《期货和衍生品法》第四条规定，国家采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。金翼翀建议，期货公司可以通过“保险+期货”等方式稳定农产品等初级产品价格，提升农民科学种植和议价能力，稳定农民收益，真正让期货价格走进千村万户，让田间地头了解国际价格走势，持续推动农业产业化发展、做好乡村振兴。

将投资者改称为交易者，

凸显了立法价值倾向

交易者是期货市场的重要交易主体，是期货市场存在和发展的前提和基础。《期货和衍生品法》将投资者改称为交易者，凸显了立法价值倾向，并从多个维度将交易者保护上升到了一个新的高度。

金翼翀认为，期货公司应当认真领会《期货和衍生品法》交易者保护的立法精神，只有扎实保障交易者的合法权益，才能吸引更多交易者参与期货和衍生品交易，实现期货和衍生品交易的公平公正公开。

一是毫不动摇地履行和落实交易者适当性义务。健全完善交易者适当性管理制度，是贯彻落实“回归本源、优化结构、强化监管、市场导向”四项重要原则的具体举措之一。《期货和衍生品法》明确了交易者适当性原则以及交易者分类制度，将期货经营机构的交易者适当性义务上升为法定义务。

他建议，期货公司应当在思想上牢固树立“卖方有责”理念，充分认识交易者适当性管理的重要性，加强日常从业人员交易者适当性宣导和培训，在产品交易与服务提供过程中切实承担起应尽的信息披露、产品风险评测、交易者风险评估、交易者教育的责任和义务。

二是切实维护期货交易者各项合法权益。《期货和衍生品法》规定：交易者对其委托记录、交易记录、保证金余额，以及其他接受服务有关的重要信息享有知情权，有权进行查询；期货经营机构以及其工作人员应当保护交易者信息及商业秘密；坚决禁止相关人员参与期货交易，防范利益冲突。

“期货公司必须做好内部自律管理体系，抓好日常经营管理，规范各项业务行为，同时加强交易者保护工作的组织和机制建设，明确基本的交易者保护行为要求，对侵害投资者合法权益的不适当行为进行严厉问责，真正将交易者保护落到实处。”金翼翀建议。

责编:王时丹 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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