虚拟货币货币羊头

在谈及区块链时，不可避免的就会让人联想到ICO（首次币发行），因为区块链技术的火热要得益于虚拟货币的风靡。而所谓的ICO，是一种加密货币项目常用的筹措资金方式，初创者通过向爱好者和投资者公开预售加密代币来筹集资金。一般来说，炒币者通过代币交易获取利益的方式主要有两种，一种是挖矿，另一种则是投资。上述的公众号和贴吧被官方平台封禁的原因，是由于初创者利用公众号等相关渠道非法集资以获取利益，而相关区块链、代币等传播渠道的关闭也表明了区块链代币市场的乱象横生。

监管之后，ICO披上羊皮

事实上，关于虚拟货币的禁令，2017年9月4日中国人民银行领衔网信办、工信部、工商总局、银监会、证监会和保监会等七部委发布的《关于防范代币发行融资的公告》（以下称《公告》）中就指出，代币发行本质上是一种未经批准就公开融资的非法行为，并对各类代币发行融资活动做出封禁要求。

公告一出，币圈的初创平台面临两种选择，一种是“出海”，在监管政策较为宽松的国家继续进行ICO项目，如火币在监管之后就搬到了新加坡，并在香港设立子公司，同时还上线了韩国版；另一种则是像上述平台一样，以潜行的方式继续在国内市场生存，冒着法律的风险继续进行ICO项目。而这些发币者愿意冒着如此风险继续进行ICO项目的原因，不外乎有三点。

其一，抓住投资者想“一夜暴富”的心态。比特币无疑是币圈中众所周知的最为成功的ICO项目，比特币从2009年的1美元可以兑换1300枚比特币到如今最高市值达到2万美元。以史为鉴，比特币近几年产生如此巨大的差额利润，让不少投资者分外眼红，纷纷投入各类ICO项目。在他们看来，当前的虚拟货币市场已经相对成熟，在这样的大浪潮下，明知道自己是韭菜，但总奉承着“先人一步，赚钱就跑”的信条投入市场，而后入场者则试图通过努力让自己变成浪头。

其二，以区块链技术打掩护来发行代币。发币监管政策的实施，让人们把目光从虚拟货币转移到区块链技术身上，而这样的转移，同样给国内的发币者们提供了潜藏ICO项目的契机。2018年被称为中国区块链的元年，而据公开数据显示，从去年下半年至今，新增加的区块链媒体、自媒体高达485家。更惊人的是，目前名称中带有“区块链”三个字的公众号已超过40万，这个数字甚至已经超过了低门槛的养生类微信公众号。在这区块链技术大热的浪潮中，浑水摸鱼的发币者拥有了良好的生存环境。

其三，ICO无需注册经营牌照。与股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式（即IPO）不同的是，ICO在融资过程中无需注册相关的经营牌照，同时ICO平台属于第三方中立平台，投资者在项目中存在的所有风险均由自己承担。此外，平台上的大部分支持者对虚拟货币并不专业，跟风盲投的行为更是让ICO平台肆意疯长。

在这三点市场条件下，发币者纷纷披上“区块链”的羊皮，在这空手套白狼的灰色地带中疯狂割韭菜。知名度较小的发币者通过公众号、贴吧等门槛较低的传播渠道来获取市场流量，而知名较大的大腕们则利用自身的IP，即使项目白皮书内容一般，都能在短短数日之内获得动辄千万的市场融资，更有甚者仅经过几个小时的讲座就能笼络一大批投资者入局。

在《公告》监管之后，发币者从炒币转向炒链，再通过组建群聊等方式进行发币，一时间五花八门的代币也出现在市场上。面对这样疯长的代币平台，有人曾这么形容币圈的热度,“币圈太火，链圈不够用。”

区块链不是避难所，灰色地带迎来至暗时刻

众多ICO在监管之后能在国内市场继续生存，是利用虚拟货币的底层技术--区块链技术进行续命。ICO平台将区块链当做避难所，在这片灰色地带中挂着“区块链”的羊头，却卖着“虚拟货币”的狗肉。而随着来这个避难所中“避难”的平台越来越多，避难所出现的乱象让“避难者”们迎来了第二波监管的至暗时刻。

一来，发币者们急于求成，市场出现假链泡沫危机。对于货币而言，能在市场上流通才能实现其真正价值。早期的ICO平台，是通过区块链技术去不断完善货币的管理和流通，并且这些发行的虚拟货币在市场上可以兑换成法币来实现其价值，如比特币在初期可以用来购买披萨，而以太坊则可以用于购买航空保险。

但随着投资者逐渐增多，虚拟货币的价格也随着水涨船高，掌握着大部分矿机的发币者，在利益的驱使下也逐渐迷失。ICO平台从精心准备白皮书到无需白皮书就能轻松获得投资的现象中，就足以看出发币者的ICO项目已经趋于利益化。

以“茶链”为例，号称全球第一家具有公信力的、高效率的茶交易平台，7月底曾在上海大规模登台宣传。庄家利用讲座、软文等形式推广“茶链”的优势，将茶链入区块链防伪溯源，信任交易。然而，项目负责人却被控诉指使公司员工有预谋地挪用投资人资金，转移并已经跑路，涉及诈骗金额达上亿元。发币者为了圈钱已经不顾吃相，五花八门的“空气链”成为了他们空手套白狼的圈钱手段。

二来，炒币者专业性不足，导致投资市场出现恶性循环。利益驱使的不只是发币者，高额的收益对于重利的投资者而言更是一个巨大诱惑。但对于这些经验不足的虚拟币投资者而言，专业性不足的他们只能选择盲投。而在入场者达到饱和之后，囤积虚拟币的大玩家或者发币者开始抛投，市场上可进行交易的货币增加，货币的市场价值也随之贬低。最终大玩家赚得盆满钵满，小众玩家却遭遇断崖式下跌，赔得倾家荡产。即便是比特币这种在市场上存活了将近十年的虚拟货币，在达到了2万美元一枚的最高市值之后，也已经在短短几个月内连续下跌，跌破7000美元大关。

而即便是有这样的前车之鉴，仍有不少的投资者蜂拥而入。而当他们身处其中之后，熟知自己的需要新的入场者顶替才能最大化减少损失，于是便想方设法吸引新的韭菜。收割愈发频繁的“韭菜园”已经无法为大玩家创造更多价值，留下来的只有遍地的鸡毛。

面对一地鸡毛如何做一名合格投资者？

投资者往往都是热衷于第一个吃螃蟹的人，可能也会成为区块链的殉道者。投资者怎样在代币盛行的伪区块链投资圈练就一双火眼金睛呢？

第一，以法律为底线，遵循国家法律法规。公开数据数据显示，48.3%的网民认为《公告》的发布对代币交易平台造成了冲击，而有47.3%的网民认为这是有关部门整顿代币市场乱象的开端，将有利于肃清一地鸡毛的中国代币市场。在2017年上半年，国内虚拟币融资的项目总额就达到26亿元，参与的人数也有10.5万。但是代币并不是法定意义上的货币，没有国家信誉作为背书，很容易暴涨暴跌甚至出现发行者跑路。因此，投资者在投资时应该以国家法律为底线，保护自己在选择投资产品时应有权益。

第二，潮水退去，方知谁在裸泳。这是币圈最会吹牛的自媒体平台创始者毕伟伦用来忽悠韭菜的一句话，同样也适用于韭菜们如何做一名合格的区块链投资者。据数据显示，网站上的区块链项目总数将近86000个，如今存活项目只有5%，90%的项目处于非活跃状态。币圈的投资建立在区块链的基础上，伪创业公司利用巨额的投资回报引诱投资者入局。最负盛名的币圈庞氏骗局应该属莱特中国，他们宣称未来微信之间的交易、包括微商都会使用他们发行的“微商币”进行结算，而后被曝圈钱2亿后跑路，公司注册地址也已人去楼空。投资者在面对拥有华丽外表的投资产品时，应该也要注意避免美丽陷阱。

第三，警惕币圈“借链还魂”。说到底，在ICO遭到国家的严厉监管后，虚拟币交易平台变换手法，披着区块链外衣行发币之实的机构不在少数。所谓币圈的投资，更多的是不法分子打着“金融创新”“区块链”的旗号，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收不法资金，侵害公众合法权益。一名合格的投资者应该警惕发币者再次上演“借链还魂”的戏法，从而避免自己成为一颗待割的韭菜。

百度、腾讯等大平台对发币机构的禁令，让野蛮的币圈迎来了肃清时刻。但即便实在一地鸡毛的现状中，也不乏想趁机“捡漏”的投资者。而从当前市场上看，截至8月21日，CoinMarketCap的数字货币总市值2115亿多美元，较最高点已经跌去四分之三。币圈的泡沫即使美得再斑斓，在阳光的照射下，终究会破灭。想枉顾国家的禁令入场币圈，瓜分这块“蛋糕”的投资者，需要理智看待，不要成为伪区块链中庄家待割的韭菜。

（作者：刘旷，内容来自链得得内容开放平台“得得号”；本文仅代表作者观点，不代表链得得官方立场）

相关内容