巴菲特股票投资策略书籍(巴菲特投资书籍推荐)

小肖 2023年09月08日 02:50 0 0

世界上没有一种普遍适用的投资方法，我们必须将自己的天性和天分融入投资策略中，从而找出属于自己的那条路。

文 / 巴九灵

在价值投资领域，巴菲特是神一般的存在，但你是否知道，巴菲特的许多关键投资，都由他的背后智囊——查理·芒格最终把关。在芒格的帮助下，他们共同创造了51年复合增长率19.2%的投资奇迹，甚至在巴菲特儿子口中，他是比自己父亲还要聪明的投资思想家。

研究芒格和巴菲特的书有很多，可经过授权记录芒格和巴菲特生活与投资的传记，却只有一本，那就是美国著名财经记者珍尼特·洛尔所著的《查理·芒格传》。

作者用了3年时间，深入调查芒格的生活和工作，独家展示了芒格和巴菲特对投资和生活的珍贵思考，如果你想探寻两位大佬的财富秘密，那么不妨通过查理·芒格的生平，来一窥两位华尔街教父背后的奥秘。

01、坚忍不拔的30年

1924年，查理·芒格出生在美国内布拉斯加州的奥马哈。在芒格六岁时，席卷美国的金融风暴，让芒格一家陷入了财务危机。

年仅六岁的芒格只好在巴菲特祖父的杂货店打工，艰辛的打工生活，迫使芒格去寻找更加轻松的工作。而巴菲特家族的这间家庭小店，也给他带来了最基础的从商入门教育。

1942年，珍珠港事件爆发，芒格被迫退学从军。在军队中，他磨练出了一门非常重要的技术——打牌。通过打牌，芒格意识到一个道理：我们必须学会在形势不利的情况下及早认输，但如果有大牌在手，就必须下重注，因为大牌并不会经常出现，所以一旦机会降临，就要紧紧抓住。

珍珠港事件中美国战舰“内华达号”被击中

战争结束后，芒格成为了一名职业律师。可就在这时，芒格迎来了他人生中最黑暗痛苦的一段经历：他因感情不和与第一任妻子离了婚，和前妻孕育的孩子也患上了白血病而去世。

妻离子丧带给芒格巨大的打击，他意识到，面对苦难，悲天悯人是没有用的，自己唯一能做的就是理性面对一切。

02、白手起家——芒格的第一个百万美金

一无所有的芒格是如何走出人生困境，重新开始的呢？

答案来自芒格的祖父教授他的道理：第一，专注做好手头的工作；第二，压缩开支，存下一笔钱用于投资，以保证未来的财富增值。芒格一边勤奋工作结识人脉，一边节约生活开支积累资本，这为他赚到第一个100万美金打下了基础。

查理·芒格

上世纪60年代的南加州充满了机遇，全美国的年轻人都蜂拥而至，芒格预见到，做土地开发商，能赚钱。

恰好，他的一个叫做布思的律所客户在加州理工学院有一块土地，于是他们一起开发了第一个社区项目，初期10万美元的投入，最终收回了惊人的50万美金。

尝到甜头的芒格注意到，低层公寓卖得很快，但是高层的房子却并不怎么受欢迎，于是在第二个地产项目中，芒格主打平房项目，项目很顺利，单层的平房很快卖完了。

之后的第三、第四和第五个项目中，芒格都坚持平房计划，不论此后的房价涨跌，他总能赚到钱。在这些地产项目中，芒格总共赚到了140万美元，因为不喜欢向别人借钱，他放弃了地产项目，开始了自己的独立投资生涯。

03、闪烁在华尔街的命运双子星

本书最精彩的部分，是从查理·芒格和沃伦·巴菲特这对命运双子星的相遇开始的。在这之前，芒格从未遇到一个智力超群和价值观相近的人，和在奥马哈相识后，他们一见如故，很快成为精神和事业上的合伙人。

巴菲特认为，芒格是一个完美的合伙人，因为他能比世界上任何人更准确地分析和评估任何一项交易，并在60秒之内看清所有可能的缺陷。在这种观念的指导下，巴菲特将芒格的意见作为重大决策的最后一道防线，如果连芒格都想不出理由不做某一件事，那么他们就会放手去做。

年轻的查理（左）和巴菲特（右）

这对配合默契的搭档正式合作的第一个大项目，就是收购蓝筹印花。

为了控制蓝筹印花公司被人忽视的1亿美元备用金账户，芒格和巴菲特不断购入公司股份，最终控制了这家公司。在取得了公司投资委员会的控制权后，他们利用备用账户资金，进行了一系列收购：喜诗糖果、威斯克金融公司和布法罗晚报集团……

许多年后，蓝筹印花的资产，又被合并入一家叫做伯克希尔的企业，这家企业就是如今每股价值39万美金的伯克希尔哈撒韦，从此之后，芒格和巴菲特王朝成型，他们将在华尔街战无不胜。

你一定知道巴菲特投资可口可乐的经典案例，但是你是否清楚，巴菲特专门投资好公司的这种投资习惯，是在芒格的一再劝说下得以形成的。

在过去，巴菲特一直秉承自己老师格雷厄姆的烟蒂投资法，买入一些不具长期投资价值的公司，但是直到芒格劝说他收购喜诗糖果后，巴菲特才形成了买好公司的投资哲学。

为什么要买好的公司？

在芒格看来，优质的资产值得花费更多的成本，收购一家运作良好的优质的公司，比买一家便宜却经营困难的公司要愉快得多。

基于这个理念，1988年，伯克希尔开始买入可口可乐公司的股票，6个月的投资额就达到了10.2亿美金，巴菲特为了表达对可口可乐的支持，他还放弃了之前酷爱的百事可乐。而这项投资到现在，已经给巴菲特带来了近300亿美金的投资回报。在一次公开采访中，巴菲特强调，如果不是芒格的思想拓宽了他的视野，他会比现在穷得多。