黄金交易提醒：2000关口& quot封锁道路& quot，金价或高位震荡等待美联储& # 039；s解析_外汇动态报告_汇通财经www.fx678.com

汇通财经APPNews——周二(3月21日)亚盘时段窄幅震荡。目前交投于1980美元/盎司附近，隔夜金价冲高回落。鉴于欧美银行业动荡，金价一度创出近一年新高至2009.70附近。然而，随着市场消化瑞银'；美国收购瑞士瑞信银行以及美联储等6国央行的联合行动，市场避险情绪下降，美国股市和美债收益率反弹，金价回吐涨幅，收于1978.80附近。

目前避险情绪还没有完全消退。金价短期下行空间依然有限。一方面，投资者关注来自欧美银行的进一步消息，另一方面，他们在等待美联储'；美国本周的利率决定。

人'；美国对美联储可能暂停加息的预期越来越高，对终端利率的预期在下降。7月前开始降息的预期也有所升温，仍有望为金价进一步上涨提供机会。

数据显示黄金持有ETF)SPDR黄金信托GLD，世界'；美国最大的ETF，从上周五的921.08吨上涨到周一的924.55吨，为2022年10月27日以来的最高水平。，反映出机构和专业投资者对黄金的兴趣迅速增加。OANDA的高级市场分析师EdwardMoya说："尽管正在作出紧急努力.如你所见，这还远远没有结束。避险资金的流向是主要交易。。

本交易日还需要关注欧美银行的进一步消息，美国2月成屋总销售年率以及英国财政大臣亨特的讲话。欧洲银行管理局主席何塞曼努埃尔坎帕(JoseManuelCampa)和欧洲央行监事长恩里亚(Enria)将就硅谷银行破产对欧洲金融稳定的影响交换意见，需要重点关注。

瑞士政府已承诺提供总额近2600亿瑞士法郎的公共资金帮助瑞士瑞信银行

概述交易的文件显示，瑞士瑞信银行和瑞银可能会受益于国家和中央银行超过2600亿瑞士法郎的支持，相当于瑞士的三分之一'；美国的GDP。这是瑞士抵御全球金融动荡的合并交易的一部分。

瑞士当局周日宣布，瑞银已同意收购竞争对手瑞士瑞信银行，这是一次强制性合并，旨在避免全球银行业出现更多市场动荡。瑞银表示，将为这家有着167年历史的银行业巨头支付32亿美元，政府表示，瑞银还将承担衍生品和其他风险资产清算造成的首批54亿美元损失。

然而，这项交易涉及大量的公共财政支持，包括三项流动资金和贷款。和瑞士政府'；该公司承诺吸收高达90亿瑞士法郎的潜在损失。

2590亿瑞士法郎的总支持相当于瑞士的三分之一'；瑞士去年的经济总量为7710亿瑞士法郎。

公共部门在三个方面为银行提供支持。

瑞士瑞信银行一直在使用瑞士国家银行的紧急流动性援助计划。瑞士瑞信银行上周三表示，将从该计划中撤出500亿瑞士法郎。该计划提供由抵押贷款和证券等抵押品担保的资金。只要银行有更多的抵押物，就可以进一步提取这类资金。

中央银行'；美国周一的数据显示，瑞士瑞信银行可能已经在动用这笔资金。除此之外，瑞士央行还向合并后的银行提供了高达1000亿瑞士法郎的紧急流动性贷款。如果违约，贷款将受到保护。

第三项支持使瑞士瑞信银行能够通过公共流动性支持进一步提取1000亿瑞士法郎。这些资金由瑞士政府明确担保。由于最近美国银行、硅谷银行和SignatureBank的倒闭，瑞士瑞信银行是受全球市场动荡影响最大的银行。

瑞银和瑞士瑞信银行是受到监管机构密切关注的30家全球系统重要性银行之一。瑞士政府周日晚间表示，瑞士瑞信银行的崩溃将影响整个金融体系。

瑞士财政部长卡琳凯勒-萨特在新闻发布会上说："瑞士瑞信银行的破产将会造成巨大的附带损害——同样对瑞士金融市场，以及对瑞银和其他银行而言，风险会在国际间蔓延"。

欧洲央行行长拉加德表示，市场动荡不会阻碍欧洲央行'；反通货膨胀运动；

欧洲央行行长拉加德周一表示，金融市场的动荡不会阻碍欧洲央行'；因为它有不同的工具来处理这两个问题。

欧洲央行上周四加息50个基点，并表示对通胀和金融稳定的考虑将是任何后续利率决策的关键。

一些批评人士表示，这两者之间可能会发生直接冲突，迫使欧洲央行做出选择。拉加德在欧洲议会经济与货币事务委员会的听证会上坚决驳斥了这一说法。

"；一方面是价格稳定，另一方面是金融稳定，这两者之间没有取舍。拉加德说。"对于这两种稳定性，我们使用不同的工具。"

由于担心新的银行业危机，金融股上周暴跌，但在瑞银集团(UBSGroupAG'美国政府支持的对瑞士瑞信银行的收购似乎消除了全球银行业的一个担忧。欧洲央行早些时候表示就通胀前景而言，它需要更多地加息，但它没有对未来的任何措施做出任何承诺，担心市场动荡可能从根本上改变前景。

对于通胀，利率仍将是欧洲央行的主要工具，而对于银行部门，欧洲央行可以使用现有的流动性工具，也可以设计新的工具。

拉加德认为，但无论如何，该地区的银行都是有弹性的。我们非常有信心，欧元区银行的资本和流动性非常令人满意。，重要资本比率和流动性覆盖率远超要求。

她补充说根据银行'；欧洲央行已经准备好了所有的工具箱来支持欧元区的金融系统。"如果我们工具箱里的工具不够，我知道工作人员有能力提供必要的调整或重新校准，以解决我们看到的任何流动性风险。

欧洲中央银行管理委员会斯托纳拉斯：危机蔓延到欧盟银行的可能性是"非常小"

欧洲央行管理委员会委员、希腊央行行长斯托纳拉斯周一在接受美国消费者新闻与商业频道记者采访时表示，欧洲银行体系的资本状况良好，风险扩散的概率为"非常小"。

"；我们不'；我看不出任何明显的漏洞。因此现在扩散的可能性很小。银行资本充足。斯托纳拉斯说。StonerRas补充说，欧洲已经准备好了所有的工具，必要时可以进行干预。

在回答有关欧盟部分银行易受利率上升影响的问题时，他说，"我认为加息现在已经是过去式了。"

"；我认为我们正接近紧缩周期的尾声，所以说实话，我不'；我不认为希腊或欧洲的银行系统会有问题。"

欧洲央行理事会Centeno表示，仍有一些因素表明通胀压力正在积聚

葡萄牙央行行长、欧洲央行理事会成员Centeno周一警告称，尽管旨在抗击通胀的加息步伐已经非常快，然而，仍有一些因素表明通胀压力正在积聚。他在里斯本的一次活动中说：与其说是利率水平高，不如说是加息速度快。"

Centeno说有这种风险。由于原材料和农产品价格的急剧上涨，最终产品的价格有可能保持在高水平，尽管前者最近有所回落。他说，"在这种现实情况下，不可能使(最终产品价格)保持在同一水平，因为这样价格就会变得持久。他敦促企业避免"第二轮工资价格效应"以及毛利率的扩大。(完)

美股收盘走高，对银行业危机蔓延的担忧减轻，美联储受到关注

美国股市周一大涨。先前拯救瑞士瑞信银行和中央银行的交易'；美国努力增强投资者'；对金融体系的信心让投资者松了一口气，市场参与者也在权衡美联储本周暂停加息的可能性。标准&；amp；可怜'；美国银行业指数周一上涨了0.6%。KBW地区银行指数在上周大幅下跌后上涨了1.5%。

本月初，硅谷银行和SignatureBank的倒闭震惊市场，导致银行股暴跌，并担心央行'；美国的货币紧缩会导致经济衰退。

LPL金融公司首席全球策略师昆西克罗斯比(QuincyKrosby)表示，尽管周一一些银行股仍然走低，但疲态似乎得到了遏制。

指数的所有主要板块均收高。华尔街'；美国恐惧指数下跌。在美国交易的瑞士瑞信银行存托凭证周一暴跌53%，瑞银集团(UBSGroupAG'美国股价上涨了3.3%。截至周一'；截至收盘，该指数上涨了382.6点，涨幅为1.2%。，至32244.58点；索引。上涨34.93点，涨幅0.89%，报3951.57点；纳斯达克指数上涨45.03点，涨幅0.39%，至11675.54点。有助于乐观的是纽约社区银行股价上涨31.7%，此前该银行一家分行同意从SignatureBank购买存款和贷款。

"；另一家银行介入了。这种头条新闻有助于增强对银行体系的信心。克罗斯比说。"它有助于停止恐慌和恐惧。"在其他地区银行中，PacWestBancorp收盘上涨10.8%。此前，该行表示，存款外流已经稳定。

美国国债收益率上涨，各大央行安抚市场的努力取得成效

美国国债收益率周一上涨，瑞士瑞信银行和央行的收购'；美国支持流动性的措施帮助缓解了投资者的担忧。担忧。他们正在衡量美联储是否会在本周晚些时候暂停加息。

面对人们对金融体系稳定性迅速丧失信心的风险，各大央行周日采取行动，加强全球范围内的现金流。

通常与利率预期同步变化的两年期美国国债收益率周一上涨7.8个基点至3.924%，欧洲一度跌至3.635%。

BTIG全球利率交易联席主管TomdiGaloma在伦敦表示：所有主要央行都在幕后确保情况会好转。"迪伽罗玛说："没有人降息，但与此同时，美国投资者，尤其是我自己。越来越多的人认为，美联储本周可能不得不放手，可能不会加息。

根据CME的FedWatch工具，目前显示的是联邦基金利率期货的走势。美联储将隔夜利率区间维持在4.5%-4.75%的概率为28.4%，加息25个基点的概率为71.6%。

但市场也在押注美联储将在今年夏天降息，到12月目标利率将为3.967%。低于两周前预估的5.6%。

10年期美债收益率周一上涨8.4个基点，至3.481%。

美国第一道达尔银行股价暴跌

美国第一道达尔银行股价周一仍暴跌近50%。市场担心该银行需要第二轮救助来维持运营。一家地区性银行，第一道达尔银行，周一下跌47.1%，此前标准普尔；可怜'；sGlobal下调了该银行的评级'；据报道，尽管上周进行了300亿美元的救助，但市场担心注入的资金不够，更多的集资加重了人'；美国对该银行的担忧'；的流动性。由于盘中交易的剧烈波动，该股多次停牌。华尔街日报援引知情人士的话说。摩根大通首席执行官戴蒙正在牵头与其他大银行就稳定第一总银行的新努力进行谈判，有可能投资这家贷款机构。第一道达尔银行的发言人指出，该行在早些时候的声明中表示。银行有能力管理短期存款活动。

第一道达尔银行股价最终下跌47.1%——给全球银行股的利好一天蒙上阴影。瑞银'；美国收购有167年历史的瑞士瑞信银行将避免更大范围的银行业危机。致投资者'；令人欣慰的是，全球银行股表现强劲。

美联储官员将评估进一步加息的风险

当美联储官员本周开会时，一个突然变得紧迫的问题是银行业的压力是否已经变得如此之大，以至于可能引发更大的金融危机，需要采取行动放缓或暂停进一步加息。大规模的金融危机往往会导致严重的、无法控制的经济下滑。

在欧美多家银行步履蹒跚引发市场紧张的十天之后，美联储和全球主要央行推出了第二轮周末行动，通过扩大美联储来提振金融体系'；美国向有需要的地方提供美元的能力。此外瑞银还达成了一项收购陷入困境的瑞士瑞信银行的交易，这让人想起了15年前的全球金融危机。鲍威尔和他的同事们面临的问题是，这些安慰性的话和针对银行业的新贷款计划是否足以阻止一个更广泛的问题。并使他们能够继续推进他们的当务之急：利用目前困扰银行体系的高利率来对抗通胀。

银行的压力在某种程度上已经很明显，存款从去年年中开始下降。以及部分普通银行资产随着利率的上升而贬值，直到3月10日硅谷银行倒闭才达到爆发点，引发了很多中型银行体质的质疑，并引发了对老式存款挤兑的担忧。

田丽投资公司高级利率分析师EdAl-Hussainy和美联储官员本周举行了一次会议。他们都认为银行压力造成了一个"系统风险"对经济的影响，还有"在任何其他加息周期中.这将结束紧缩过程，并可能逆转这一过程。。""现在的区别在于美联储。对通货膨胀的担忧。"

在路透社最近的一项调查中，82位分析师中有76位表示，他们预计美联储将在本周决定加息25个基点'；的会议。，将目标联邦基金利率上调至4.75%至5%。类似的绝对多数受访者预计美联储将在未来的会议上进一步加息。

与此同时，官员'；对年底政策利率的预测也非常令人担忧。这可能是理解最近的金融压力如何重塑美联储的最佳线索。的前景。

12月，官员预测年底前政策利率将升至5.1%左右。

图：美联储'；对2023年政策利率(红条)和本季度个人消费支出(PCE)价格涨幅(橙条)的看法

高盛分析师上周写道，"我们预计，中小银行面临的压力可能导致贷款标准收紧。，对国内生产总值(GDP)增长的拖累将多达0.5个百分点，少数外部预测者表示，他们预计美联储将暂停加息进行评估。尽管如此，杰富瑞(Jefferies)分析师汤姆西蒙斯(TomSimons)写道，对美联储来说，这里的暂停不会缓解银行的特殊问题，美联储可能会失去捍卫其2%通胀目标的所有来之不易的进展。。然而，"暂停的可能性仍然高得令人无法接受。"

"；我不'；我认为美联储目前没有什么好的选择。SGH宏观顾问公司首席美国经济分析师蒂姆杜伊说。"如果你不'；如果你不去冒进一步加剧通货膨胀的风险，你就不得不面对整个银行业危机恶化的危险。"

"；除非在周三之前银行业发生灾难性的崩溃，引起世界范围的震荡，否则他们关注的将是经济发展。当前的经济形势支持进一步收紧政策。高频经济公司(HighFrequencyEconomics)首席美国经济学家鲁比拉法鲁奇(RubeelaFarooqi)预测，美联储将加息25个基点。她指出最近的一系列经济数据，包括上周'；美国公布的关键通胀报告显示，通胀压力远未得到遏制。预计美联储将在年底将联邦基金利率的预测中值从12月会议上的5.1%上调至本周的5.4%。虽然通货膨胀已经走出高点，但以美联储青睐的指标衡量，仍处于5.4%的水平，远高于2%的目标利率。

供美联储参考近日，欧洲央行上周三坚持加息50个基点。人们认为，应对高通胀的货币政策行动可以与平息金融稳定担忧所需的行动区分开来。

整体来看，市场避险情绪较上周有所回落。在金价短期飙升后，一些多头可能会在美联储之前获利了结'；美国的利率决定。市场观望情绪浓厚，金价短期倾向于高位震荡。预计逢低买入和中长线买入将限制金价回调的风险。建议关注5日均线1956.09附近的支撑。在失去这个位置之前，金价还有机会继续震荡飙升。

相关内容