AI & quot战争& quot新能源基金经理做出了艰难的选择。

面对"步步紧逼"新能源板块上的AI(人工智能)板块，有哪些基金从新能源转到了AI？哪些基金还在坚守新能源？正如基金的披露'；季报告一段落，答案正在揭晓。2023年第一季度在增长领域，市场呈现出高度分化的行情。从中观来看，以AI为首的TMT板块表现突出，不断的产业事件刺激了科技板块估值的膨胀。过去三年，新能源板块作为成长股的旗帜，排名相对靠后。增长领域的分化是第一季度的最终表现。面对两极分化的市场，越来越多的基金选择成为"追风者"并抛弃新能源拥抱AI。但也有部分基金经理坚守新能源板块，甚至在低位加仓、捡筹码。

追风者：抛弃新能源拥抱AI一季报显示，越来越多的基金选择抛弃新能源拥抱AI，这在一些行业循环基金和中型配置基金中表现得尤为明显。例如，今年第一季度，中国农业银行'；s汇利行业轮换进行了大量的职位和股份交换。前十大重仓股中有6只被替换，主要是从新能源到数字经济和AI。截至4月21日，该基金'；今年美国国债收益率为8.91%。具体来看，截至一季度末，中国农业银行前十大权重股中有一半'；美国信用管理行业正朝着数字经济的方向发展其中，除了金山办公从去年底的第五大重仓股升级为第一大重仓股外，其余的开赢网络、海康威视、中国电信、三七互娱都是今年一季度新进的。前两只重仓股金山办公和凯赢网络一季度涨幅分别为78.83%和84.6%。，是一个流行的目标概念"AI"。去年底基金前十大重仓股以新能源为主。当时的天合光能、阳光电源、派能科技、亿纬锂能，前四大重仓股全部转出一季报前十大重仓股名单。。据兴基金经理介绍，3月底以后，市场的主线开始迅速集中在"数字经济"。一方面，随着"两会"以及1、2月份经济数据的公布，市场'；双方在经济和政策预期上的分歧逐渐弥合，共识逐渐形成。另一方面"数字经济"一直被政策和行业不断催化，超额收益显著，也加速了主力行情的聚焦。他认为按照"第二十次全国代表大会"，科技创新仍是主线，预计是以新能源、半导体、军工为代表的先进制造业并进一步扩散到生物医药、基础软硬件、数字经济等未来几年将要发展的领域。再比如，刘自强今年1月接手华宝行业精选的管理后，对基金进行了大幅调整。前十大重仓股换了九只，调整方向也是从新能源到AI。。但值得注意的是，在季报中，他承认AI概念过于狂热，已经对传媒板块进行了获利回吐操作，目前配置相对均衡。"年初更换基金经理后，汽车、新能源原有方向被大幅清理。组合逐渐转向电子、媒体和航空。这些操作在随后的媒体暴涨中取得了不错的收益。到了季度末，考虑到AI概念的过分热情，基金退出了传媒板块，适当减仓，增加了电子方向的配置。。刘自强在一份由华宝工业挑选的季度报告中说。坚持：新能源逆市有跟随者和被跟随者。在擅长行业轮动的基金经理积极拥抱AI的同时，部分基金经理坚守新能源板块，甚至在低位加仓、捡筹码。例如2020年以投资科技股获得公募季军的刘依然"不为所动"在今年的这一波科技浪潮中。一季度，他没有进行实质性的仓位调整，而是坚守新能源产业链。以他管理的最大的广发科技先锋为例。一份季度报告显示该基金前十名股票为京'；ao科技、阳光电源、圣邦股份、荣盛石化、隆基绿色能源、亿纬锂能、国联股份、赛利斯、龙柏集团、天合光能，与去年四季度相比变化不大。不仅科技股没有明显上涨，反而可以小幅增持跌幅较大的亿纬锂业。对于基金一季度的操作思路，刘表示，基金'；的职位结构并没有实质性的调整，仍然侧重于已经建立了全球比较优势的高端制造业产业链的布局。他认为资金分流可能是高端制造业相对不理想的原因之一，但他对自己担任关键职位的光伏、储能、新能源汽车方向保持相对乐观。经过调整，这些行业的估值水平已经处于历史较低水平，产业链的变化没有得到市场定价的充分认可和反映。。与相比——毛'；s"静止不动"，傅鹏博在新能源的转移上表现出更大的侵略性。他管理的瑞源成长价值混合一季度增仓通威股份近1650万股，涨幅超过60%。此外，该基金还小幅增持了当代安培科技股份有限公司。付鹏波说"一季度个股的调整给我们提供了逆势建仓的机会。展望二季度，我们还将动态调整投资组合，结合上市公司2022年年报和2023年一季报，继续挖掘新的投资标的，选择估值合理偏低、具有确定性和可持续性增长的公司。，努力控制净退出。"此外，多位明星基金经理逆新能源市场加仓。老街南管理的汇添富价值精选增仓了当代安普科技有限公司，周伟文管理的中欧新趋势增仓了阳光电源。虽然李晓星管理的银华新一减持了比亚迪，而金高科技、金朗科技、晶科能源等多只光伏概念股被加入。"我们相信市场'；美国对新能源行业的担忧更多的是对该行业下滑的压力反应。这个时候新能源就很有吸引力了。"李晓星说。市场会从逻辑推演转向基本面验证。在AI异军突起、新能源凋零、各种热点轮番上阵的当下，不少基金经理也在一季报中阐述了对板块轮动加速的看法。中国农业银行基金经理陈福泉在一份季度报告中表示第一季度，市场风格的关键词是"旋转"，板块轮动和博弈激烈，市场风格趋于极端。2月之后，与AI相关的题材表现出强烈的"虹吸效应"资金的；此外，只有建筑、石油和石化行业与"一带一路"和"中国特别评价"都表演过。。整体来看，一季度市场风格更多体现在预期主导的估值波动和主题投资市场，波动高，轮动快，博弈激烈。但他同时指出，随着上市公司一季报的披露，a股基本面的大致轮廓被勾勒出来。估值驱动将转变为基本面驱动；在基本面趋势相对明朗的情况下，板块间的极端轮动有望减弱，风格更趋于平衡。对于市场轮动带来的投资者持有体验，刘直言，就一季度a股市场的阶段性特征而言目前市场上的参与资金呈现出复杂多样的趋势，收益预期的时间维度预期也有所分化，因此短期内市场上主题逻辑的演绎范围和转换速度会有可预见的增加。这使得投资者更难处理新信息。短期来看，基本面估值匹配的压力会更大。他进一步表示，随着公司的逐步披露'；s季度业绩，市场权重倾向将逐渐从逻辑推演转向扎实的基本面验证，预计将更加关注基本面与估值的匹配度。。我们将致力于为您提供最新的金融信息和股票基金新闻。了解更多财经新闻，欢迎关注。风险提示：本文涉及的观点和判断仅代表我们对当前时间的看法，基于市场环境的不确定性和多变性。所涉及的观点和判断，未来可能会有所调整或改变。本文仅用于交流目的，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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