基本面

#中望软件# 作为国产三维CAD第一家上市公司，经历了多年的沉淀，技术实力明显提升。虽然，在3D领域和AutoCAD还有不小的差距，但在2D领域完全可以做到国产替代了。从界面的友好性，到二次开发的可行性，再到技术更新迭代的延续性，中望一直在努力。此外，浩辰CAD也在持续积累发力，云图三维CAD的技术也算是惊喜连连，在业内都是有口皆碑的。

从大的格局来看，国外的CAD巨头在国内市场的统治力还是很强，如果要短期内追上顶尖的技术水平不太可能。但从局部来看，中国在任何行业都算是摸着石头过河，光伏、芯片哪个不是从中低端的国产替代开始做起，持续多年积累经验后逐步追赶。由于#国产替代# 的体量巨大，中低端的下沉市场可以聚沙成塔，在#软件# 领域目前还是一片蓝海，估值的宽容度应该更高！

财务分析

数据来源：公司财报整理

从核心财务数据来看，中望的营收持续上行，虽然2022年的表现不佳，但外围的大环境导致了业绩的下降是正常的，尤其是在现阶段，国产替代还在持续中，业绩的起伏也是正常不过的。

数据来源：公司财报整理

在盈利能力上，毛利率维持平稳，净利率持续上行，说明局部的行业集中度开始显现。虽然2022年全年有所下滑，但股价已经出现明显的提前消化。另外，中望去年的研发费用大幅飙升，明显拖累了业绩的表现，而且，销售费用稳步上行以及管理费用持续下降，说明在业务端是有序扩张，而管理团队日趋稳定。总体来说，公司的财务状况是比较健康的！

技术分析

日线图上，中望在上市之初的一轮大幅拉升后，在高位形成了头部。而在下跌中继中再度形成二次结构。虽然去年两次挑战这个中继压力，都是放量后的冲高回落，再次做实了压力结构。短期，MACD的能量指标已经二次金叉后上穿零轴，且能量珠不断放大，有继续上攻的可能。但如果量能无法有效进一步放大，有很大概率会形成量价背离，进入二次回落。

后市，该股的走势可能会出现两种状态。一，回落后不创新低就再次突破，那第一反弹目标就是高位的压力。二，如果回落创新低，底部磨合时间可能会比较久，可能会进入长期的缩量阴跌。不过，考虑到该股要到明年3月份才解禁，所以，一旦股价跌透的话，还有很有大机会出现一轮强势的反弹。

如需进一步技术分析，可以在评论区留言探讨！

大格局

考虑到漂亮国最近几年的策略，国产软件，尤其是工业基础软件的重要性日趋显现，国家产业政策的倾向性也更为明确。就目前的股价，才200亿不到的市值，对标欧克特接近3000亿的市值，实在是过于便宜了。在未来3-5年时间，只要研发舍得持续投入，500-800亿的估值还是可以给的。毕竟，中国要想在2030年达到高端制造的目标不是吹出来的。你有这个信心去等待吗？

提示：策略仅供参考。据此入市，风险自担！

个人介绍：

红禅，10年以上证券投资经验，擅长量化选股策略，深耕科技和生物医药两大领域。核心证券分析技术，独创红禅能量交易法，精准捕捉市场高低点！

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