风险投资与银行贷款的关系(风险投资和投资银行的区别)

宏观经济环境波动对商业银行的影响是系统性的，我国商业银行信用风险时刻会受到来自宏观层面的影响。不仅宏观经济指标发生改变会对信用风险产生影响，而且宏观经济政策的调控也会给信用风险带来影响。

一方面商业银行自身的贷款由于借款人融资项目是受到整个宏观经济的影响而产生信用风险，另一方面商业银行之间相互关联，因此系统的信用风险也是由宏观经济运行情况决定的。

具体来看，对于商业银行的信用风险，主要的宏观影响因素如下：

（1）国内生产总值

国内生产总值GDP被普遍认为是衡量一个国家或地区经济发展中最具代表性的指标，也是我国宏观经济体系中重要的综合性核心数据，它反映了我国的经济实力和市场规模。因此在研宄商业银行信用风险与宏观经济的关系时，GDP的重要性十分明显。

在GDP增速明显的时期，经济呈上升趋势，随之信贷需求上升，可以预见贷款数量的上涨带来商业银行所得利润增加。

这个时期借款人的违约概率不大，偶尔发生的一些违约情况，对于商业银行来说所面临的违约损失也远远低于GDP下滑时期，其原因主要是经济增速时期抵押品的价值出现大幅度贬值的可能性并不高，与此同时借款人在经济总体良好的时候可以选择通过其他渠道融资以偿还商业银行的贷款，因此贷款损失率不高。

值得注意的是商业银行对未来经济发展的良好预期会使其对自身的信贷业务进行持续扩大，一味相信经济预期而扩大信贷业务，会最终造成风险项目的出现。总体经济增长速度呈下降趋势时，GDP同时下滑，风险项目就会显现出来，商业银行投资继而陷入不良状态。

经济低迷中商业银行受到利益驱动，贷款授信标准会比经济良好时期降低，尤其在与借款人的谈判优势减弱，会产生投机冲动。

当商业银行不再对未来经济发展趋势完全看好的时候，会调控自己的信贷规模，一旦控制贷款规模，企业就会面临更大的经营压力，贷款资金的不良变动会让商业银行的信用风险更多暴露。经济本身的不景气也会使得不动产出现贬值的现象，商业银行手中持有借款人的抵押品价值在此时往往对贷款本金的覆盖产生难度。

经济低迷时期，借款人想通过各种渠道来进行融资偿还贷款也非易事，因为此时整个金融机构都会缩贷，还款来源恶化。可见，商业银行面临的信用风险与国内生产总值是紧密相关的。

（2）货币供应量

政府调控宏观经济的手段很多，其中之一是货币政策。货币供应量作为我国货币政策实施中的重要指标，对宏观经济的影响明显。

宽松货币供应环境下，一些企业选择高负债率扩张的经营路线以及激进的对外投资策略，这类企业也的确在短时期内增长速度加快，而我国商业银行看到部分企业这样的发展态势后，在遇到类似情况时，信用风险控制方面也相对较为放松。

长期以来，我国货币供应量增长率基本高于GDP的增速，主要是为了实现经济的快速发展，随之会使得商业银行的信贷也可能处在一个白热化的扩张阶段。

宽松的货币供应环境极易传导为宽松的信用审核，只要货币不是激增，未来的经济又能保持正常增长，货币宽松从长期来看对信用风险的影响是有限的。

（3）金融市场规模

金融市场的规模大小和发达程度受经济结构、政治环境、社会制度和资本投入等多方面的影响。根据研究市场规模的经验，大多数金融市场发展的调查研究都将市场规模优先考虑。

美国经济学家戈德史密斯从金融发展理论的角度提出了衡量一国金融发展水平的相关指标为金融相关比率，是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。金融市场的规模越大，对整个国民经济中的影响程度就越显著，而金融市场规模对信用风险的影响也直接造成对国民经济的冲击。

一方面，金融市场规模的逐步扩大使得信用风险容易发生多角度扩散和快速传播。随着整个宏观经济增长放缓，商业银行整体资产质量将下降，中小企业借款人受到盈利能力下滑的影响势必会使得我国商业银行的贷款质量面临较大的不稳定性。

但是我国商业银行信用风险管理基础数据体系有待完备，数据系统性、真实性、及时性、一致性与金融市场规模的匹配尚显不足，评级使用的客户财务信息和管理信息不够完善等均显示出信用风险对商业银行构成的潜在影响。

另一方面，商业银行在我国整体经济体量中占据较大的市场规模，随之而来的是多样的业务经营品类及更多的融资渠道。市场规模的扩大，会使融资渠道间的竞争更加剧烈，在抢夺市场份额和拓宽融资渠道的过程中也会使商业银行承担更多的信用风险。

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