黄金高盛交易(高盛对黄金的最新预测)

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 市场对美联储放慢加息的节奏和力度，形成了一致预期。

美元指数和美债收益率均出现下滑，美元指数目前正在考验105点的支撑，而10年美债收益率则击穿3.7%。在此情况下，黄金重拾升势，目前黄金在1780美元/盎司左右徘徊，基本收复了今年的失地，年内的跌幅已经缩小至3%之内。

美元指数考验105点支撑

美联储主席鲍威尔发表议息会议前最后一次讲话，主题为《通胀与劳动力市场》直面美联储最关注的指标。他确认最快将在12月放慢加息步伐以减低过度紧缩带来的风险，但也反复强调由住房和服务驱动的通胀过高，暗示限制性利率将持续更久且终点将高于9月的预测。鲍威尔讲话被市场解读为偏鸽，随着美元指数和美债收益率的回落，美股盘中大幅上行，贵金属与金融属性商品同步上涨。

COMEX黄金期货开盘后呈现震荡上行但美盘早段出现回落，在鲍威尔讲话后快速拉升超过20美元，收盘价为1782.9美元/盎司，上涨1.98%至半个月高位。12月1日亚洲时段，黄金继续保持升势，盘中一度突破1780 美元/盎司，多数市场观点认为，如果本月中旬的美联储加息幅度控制在50个基点甚至以下，黄金突破1800美元/盎司的概率很高。

据CME“美联储观察”，美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为77%，加息75个基点的概率为23%；到明年2月累计加息75个基点的概率为44.2%，累计加息100个基点的概率为46%，累计加息125个基点的概率为9.8%。在美联储本轮加息周期背景下，利率期货市场对利率峰值的预期由此前的5%-5.25%降温至4.75%-5%。

高强度加息告一段落，美元指数剧烈调整。11月30日，美元指数在当月最后一个交易日下跌了0.78%，随着全月交易的结束，美元指数在11月整体下跌了5.02%，遭遇12年来的最差单月表现。而自美元指数9月28日达到今年最高点迄今，美元指数更是快速下跌超过8%。12月刚刚开局，美元指数也是继续延续跌势，1日下跌0.51%（截至15点30分），目前的报价在105.6左右，考验105点的支撑。

美国商品期货交易委员会（CFTC）周一(11月29日)公布的数据，最近一周投机客的美元净空头升到2021年7月以来最高。截至11月22日当周，美元净空头头寸达到18.2亿美元，此前一周的净空头为1050万美元。投机客的美元仓位已经连续第二周呈净空头。

全球央行加大力度“扫货”黄金

美元指数走弱，此前被压制大类资产走强，黄金现货价格自1615美元/盎司开始反弹，目前已经反弹至1780美元/盎司左右。 美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至11月22日当周，COMEX黄金期货投机性净多头头寸减少8807手至31919手。

各国央行也在加速布局黄金市场。据世界黄金协会（WGC）最新报告显示，央行们正在以55年来最快的速度抢购黄金，俄国央行在今年3季度共计购买399吨黄金，价值高达200亿美元。最大的买家是土耳其央行，该行在三季度购买了31吨黄金，使其黄金储备达到489吨。第二大买家是乌兹别克斯坦央行，26吨。然后是卡塔尔央行，15吨。印度央行三季度也购买了17吨的黄金，其黄金储备现达到785吨。

高盛对黄金持乐观态度，认为黄金12月的价格会达到1950美元/盎司。

中原证券分析师刘智认为，未来的配置应该以黄金为矛。全球局势复杂多变，美联储加息预期放缓，黄金配置优势凸显。2022年美国和欧元区ZEW经济景气指数整体呈快速下降态势，美国综合、制造业和服务业PMI逐步回落，随着美元指数与美债实际收益率逐渐筑顶回落，明年黄金价格有望打开上涨空间。

广发期货的研报表示，美国经济放缓但消费尚存韧性，房地产价格高企和劳动力薪资增长持续对核心通胀有所支撑使通胀回落幅度有限。随着就业市场降温，加息对能源等商品需求的影响逐步显现，美国CPI超预期回落支持美联储12月紧缩货政边际放缓。若通胀数据等宏观经济因素叠加美元指数和美债收益率回落利好金价短期有望突破1800美元关口，整体将呈现偏强震荡，但若美联储坚持鹰派强调高通胀的约束，价格维持在1700-1800美元/盎司区间波动。

（统筹：马春园）

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