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头部汽车金融公司又增资了。

日前，上海银保监局核准上汽通用汽车金融有限责任公司增加注册资本的请示，这是上汽通用汽金自成立以来的第5次增资，其注册资本由85亿元增加至92亿元。

不仅是汽车金融公司，车企也纷纷采取增资手段，以扩大汽车金融业务规模。比如，去年4月比亚迪就宣布对下属汽车金融公司增资46.2亿。

汽车金融公司及车企不断加码汽车金融市场，难掩汽车金融公司增长失速。前不久，中国银行业协会汽车金融专业委员会公布了25家汽车金融公司2022年零售贷款业务开展情况：全年实现零售汽车贷款投放655.44万笔，同比2021年（681.22万笔）下降3.78%，十年来汽车金融公司零售贷款规模首次出现同比下降。

市场规模收缩固然有疫情因素，但银行、融资租赁公司等跨行业对手正在不断蚕食汽车金融公司的原有地盘。尤其是二手车金融的增量市场，几乎被跨行业对手瓜分殆尽。2021年，汽车金融公司的二手车贷款余额合计仅268.22亿元，相比二手车交易体量高速增长、万亿元的二手车交易总额，汽车金融公司在二手车金融业务的盘子着实有点小。

截止目前，全国已有过半的汽车金融公司涉足二手车金融业务，包括率先在2012年推出二手车信贷业务的上汽通用汽车金融、丰田金融、宝马汽车金融、大众汽车金融、奇瑞徽银汽车金融、东风日产汽车金融、吉致汽车金融等。不过，在当前25家持牌汽车金融公司中，部分汽车金融公司发展较保守，主要为本品牌二手车提供金融服务，参与其他品牌二手车汽车金融业务较少。

在汽车金融公司保守发展的同时，一些银行、汽车金融交易平台却不断在二手车金融市场开疆破土，比如平安银行、易鑫集团等。

平安银行在汽车金融贷款规模一直保持高速增长。2022年上半年，平安银行汽车金融贷款余额3171.83亿元，较上年末增长5.3%；新能源汽车贷款（包括新车、二手车）新发放699.60亿元，同比增长44.6%。此外，平安银行加大对二手车商的扶持力度，开启二手车商融资。

易鑫集团在汽车金融领域表现不俗。就在2月27日，易鑫集团披露了自上市以来最佳年度盈利：2022年易鑫全年实现融资交易量55.6万笔，融资额530亿元。在融资交易量构成中，二手车交易占融资总额的52%。

从平安银行及易鑫集团在汽车金融板块资产余额持续增长上，可以看出在供给端，各领先资金机构（尤其是银行和头部的汽车金融交易平台）出于普惠金融和做大增量汽车金融市场的战略考量，结合我国不断改善的金融信用环境，将越发重视并角逐二手车金融市场。在需求端，用户的金融消费意识愈发成熟，以及更多元的金融产品和更下沉的市场触达，将引发各路资本不断入场以期挖掘二手车金融市场红利。

随着二手车行业逐步走向规范发展、国家刺激汽车消费政策频发，汽车金融市场潜力巨大。尤其是去年商务部等17部门联合发布《关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施》，打破二手车跨区域交易的壁垒，带动二手车交易的持续增长，由此带来的二手车金融市场空间再次扩大。

整体而言，未来随着二手车金融整体体量的上升，相关银行、汽车金融公司可享受市场带来的规模增长红利，同时面临汽车市场变革加速、跨行业竞争加剧、政策引领创新加快、风险防控提升等新的挑战和课题。

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