期货波浪理论(期货波浪理论图解)

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投资分析者在明确了艾略特波浪理论的数浪原则外，还必须掌握其数浪要领。这些要领包括交替规则(The Rule of Alternation)、波浪幅度相等规则和浪的平行通道等。

1.交替规则

所谓交替规则，就是在调整浪的形态中以交替的方式出现。例如，如果第2浪出现快速调整，即以单式方式出现，那么，第4浪很有可能横向盘整，即以复式方式出现，即快速调控(单式)和横向盘整(复式)交替出现;反之亦然。

2.波浪幅度相等规则

在第1、第3、第5浪的三个推动浪中，其中有两个浪在时间和程度上趋于接近，有一个浪会出现延长波浪，更具准确性的是第3浪会出现延长。如果两个推动浪不相等，仍然会以0.618的黄金比率呈现相互对等的关系。对较大级数的股指波动周期，浪与浪之间的关系，不能纯粹以波动幅度来计算，而需改用百分比来计算幅度。对于较小级数的股指波动周期，浪与浪之间的关系可用实际数日来表示，例如，美国股市1976年年底第1浪持续时间为47小时，幅度达35.24点，而第5浪则同样持续了47小时，幅度达34.40点，这说明，波浪幅度相等规则是相当准确的。

3.浪的平行通道

艾略特波浪理论认为，股指的走势应该在两条平行的通道之内，并建议为了跟踪股市的变化，最好使用较为长期的图表，在绘图时应该使用对数图表，因为最能反映股市变化情况的是股指增加或减少的百分比。但是，对于较短时间的图表而言，还是用算术坐标为宜，当然，艾略特提出用对数坐标来观察平行通道，是想用来表示股指膨胀的倾向，以免在特别的高价圈中出现失真的图形趋势。但实际情况并非完全如此。对数坐标或算术坐标的使用，实质上取决于所观察的浪的等级大小。浪的等级越大，股指的发展变化过程越快，就越需要使用对数坐标，只有适当地选用这两种坐标，才有可能较为准确地绘出平行通道。

【基本的浪型结构】

1、上升浪由1、2、3、4、5五浪构成，下跌浪由a、b、c三浪构成;

2、五浪为驱动浪，三浪为调整浪;

3、八浪结构是永远不变的，不管趋势规模的大小。

4、推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪;调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。

八浪结构图

实战案例：招商银行

招商银行2014-2015年走势波浪划分

初期入门不要贪多，先把几个基本的结构搞明白，初期先以比葫芦画瓢形式找到符合的个股，进行演练划分。

五浪模式

在市场中，价格最终以一种特定结构的五浪形态进行，其中的三个浪分别标成1、3、5，而真正影响价格的是有向运动。

1、3、5三个浪被两个分别标成2和4的逆势休整期所分割，如下图所示，对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。

艾略特发现了五浪形态中的三个永恒定律。

它们是——浪2的运动永远不会超过浪1的起点，浪3永远不是最短的一浪，浪4永远不会进入浪1的价格范围。

艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，既五浪模式，但这是不可否认的事实。

在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置，由于五浪模式是市场进行中的主导形态，因此，其他所有模式都被纳入其中。

波浪发展方式

波浪发展方式有两种：驱动方式(Motive Mode)和调整方式(Corrective Mode)。

驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。上图中的五浪模式及其向上的分量，即浪1、浪2和浪5，都以驱动方式发展。

称它们的结构为“驱动浪”，是因为它们有力地驱动着市场。

所有反向的休整期均以调整方式发展，如上图中的浪2和浪4成，称它们的结构为“调整浪”，是因为每个调整浪都是对前方驱动浪的反应，但它的进行只能形成部分的回撤或“调整”。

驱动浪

驱动浪可以细分成五浪，而且总是与大一级的趋势同向运动，它们笔直向前，比较容易认清和研判。

在驱动浪中，浪2的回撤总是小于浪1幅度的100%，而浪4的回撤又总是小于浪3幅度的100%。而且，浪3的运动总会超过浪1的终点。

驱动浪的目的是产生行进，正是这些规则确保了行进的发生。

艾略特进一步发现，就价格而言，在一波驱动浪中，浪3常常是三个作用浪(浪1、浪3和浪5)中最长的，而且永远不会是最短的一浪。

只要浪3运动幅度的百分比大于浪1或者浪5，就能满足这个规则,。

驱动浪的类型主要有两种：推动浪(Impulse Wave)和倾斜三角形浪(Diagonal Triangle Wave)。

推动浪

最常见的驱动浪是推动浪，在推动浪中，浪4不会进入浪1的区域(即重叠)，这一条规则适用于所有无杠杆作用的现货市场。

在有强大的杠杆效应的期货市场里，可以产生现货市场中不会出现的短期价格极端，但即便如此，重叠现象通常也限于日线和交易日内的价格波动，而且极为少见。

此外，推动浪的子作用浪(浪1、浪3和浪5)本身也是驱动浪，而且浪3本身也是一个推动浪。

下面三幅图中的浪1、浪3、浪5、浪A和浪C都是推动浪。

跟道氏理论一样，波浪理论的本质都在于研究市场结构性运动及其自然规律。因而，运动形态是波浪理论最重要的部分。这里的形态是指波浪的形状及结构，当初艾略特就是根据价格走势形态创立了波浪理论。

根据该理论，在市场中价格运动与发展基本采取的是标准8浪结构形态。8浪结构由5个上升浪和3个下跌浪(下图A、B和C)组成，而5个上升浪又包含3个推动浪(下图1、3、5)和2个调整浪(下图2、4)。

这个还只是标准的结构。波浪还可以再细分，理论上既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分成更短的波浪，如下图所示，浪中有浪，大浪含小浪，小浪再套小浪。波浪区间统计涉及两个因子：时间与空间。而波浪理论最大争议在于，这两个因子无论是在整段行情走完之前，抑或行情走完之后，都是无法标准定义的，大多数情况投资者只能意会揣测。这也是波浪理论的一个最大缺陷。

不过，统计研究者发现，波浪之间往往存在比例，这也是研究波浪理论其中一个重要突破口。换而言之，在标准8浪结构里，尽管每个浪都有自身特色，但浪与浪之间多数存在一定的比例关系(具体要结合斐波那契数列进行研究)，大致总结如下(以下图的美元为例)：

①第1浪(推动浪)一般出现在趋势底部，属于底部形态的一部分，这波浪的涨幅最小。

②第2浪(调整浪)的跌幅可能比1浪的涨幅要大，交易者可能会误以为跌势还未结束。

③第3浪(推动浪)涨幅最大，时间最长，经常会出现延长浪，突破1浪高点为买入信号。

④第4浪(调整浪)往往是趋势大幅上升后的调整，波底不低于第1浪的高点。

⑤第5浪(推动浪)的涨幅或小于3浪涨幅，常形成反转形态，市场情绪乐观时有延长浪。

⑥第A浪(下跌浪)的下跌通常能从5浪中寻找信号，若市场仍然乐观，此浪将水平调整。

⑦第B浪(下跌浪)这波上涨容易形成多头陷阱，交易者常误以为这是另一波涨势的开始。

⑧第C浪(下跌浪)下跌的破坏力很大，一般跌幅大，持续时间长，出现全面性下跌。

【数浪的基本规则】

数浪是确认波浪形态的基本保证，而波浪形态又是波浪理论的立论基础。因此，数浪的正确与否是至关A要的，数浪的基本规则有以下几条:

(1)第3浪永远不可以是第1至第5浪中最低的一个浪，也就是说，第3浪通常是最其爆炸性的和最长的一个浪。

(2)第4浪的浪底不可以低干第1浪的浪顶。

(3)如果第2浪以简单的形态出现，则第4浪多数会以复杂的形态出现。第2和第4浪都属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有多种类型，这一规则可以帮助投资者推测市场未来发展的变化情况。

(4)调整市势。尤其是当调整浪仍属于第4浪的时候，多数会在低一级的第4浪的范围内完成。通常情况下，会在接近其终点附近结束。

(5)在第1、第3、第5这三个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其他两个浪则大略相等，即使不相等，仍会以0.618的黄金比律(这在下面还会进一步阐述)呈现互相对等的关系。

【数浪口诀】

一三五浪可加长，每段细分五小浪

另有等长九段波，顶底不连通道长

三三相隔十五段，五三交错亦寻常

波起浪伏有形状，常见上斜与扩张

喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强

五浪若是此模样，分批减磅远危墙

A浪止住回头看，A 3 A 5不一样

三波之字双回撤，五波右肩做B浪

回撤二次分三五，三波弱来五波强

B 浪右肩 a-b-c，轻仓快手捕长阳

【波浪5涨3大跌，均线上下4买卖】

“波浪五涨三必跌，均线上下四买卖”这句常用的口诀中，我们可以这样理解前半句：涨五天，必跌三天，五大阳之后必收三大阴。这就从时间和空间基准上得到了验证。

这其实就牵涉到了数浪的知识点，这里就说一下数浪的关键点：同上一级主浪方向相同的推动浪必是五浪，同主浪方向相反的必是三浪。合起来一个完整的5-3浪共八浪构成一个上升大浪中的上升五浪及回调三浪，或者一个下降大浪中的下降五浪及反弹三浪。看下面的哈飞走势图。

在上图中，这只个股的卖出点就是在第三浪与第五浪之间。

“均线上下四买卖”，这里指的就是均线上下各有四个买卖点，这里主要依据的就是葛南维八大买卖原则，若想要详细地了解这八大法则中，关注越声策略(yslc188)。其中有四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。

1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。

2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。

5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。

6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

以上八大法则中第3条和第8条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。

【波浪理论的用法及缺陷】

那么，掌握了这些不同波浪的特色及浪与浪之间的关系，是不是就真的能够准确预测未来价格走势并进行操作呢?在实战中，相信许多交易者都发现了，回过头来看总是很简单，价格走势总能符合波浪理论的解释，但如果在形成过程中去数浪、去预测目标价位，就会发现波浪理论的应用过于灵活，太多不确定性。

首先数浪就是一个难题，都说第一浪在底部，但真正的第一浪到底从哪里开始?这个定义十分模糊。即使不违背波浪理论的基本原则，数浪本身就有多种数法，容易数着数着就不知道身居何处了。还有一个问题就是，根据浪与浪之间的比例关系寻找目标价位也存在很大的不确定性，过分主观的预测会让交易者在判断趋势时有强烈心理暗示，导致亏损甚至爆仓。

当然，波浪理论具有致命的缺陷，但也并非百无一用，有不少高手参透波浪理论后将其作用发挥得淋漓尽致。在实战过程中，交易者一般要注意以下要点：

①切勿过分沉迷于数浪。波浪形态与构成是基础，但不能过分沉迷于此，否则画得再漂亮都是枉然。有波浪高手如此说：数得清就数，数不清就等，越简单越好。

②适合趋势行情品种。当一个品种走势凌乱且没有方向时，那就放弃数浪，放弃使用这个理论。

③波浪理论是描绘市场走势的知识工具，跟基本面一样属于战略层面的，而我们往期专栏中介绍的各种形态、K线、指标等都属于战术层面，两者缺一不可。

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