四川信托 汇丰(汇丰机构信托)

在等待监管部门审批确认“独资”身份的一年半时间中，汇丰人寿已迫不及待地加大科技投入和人才投入，完成管理层“大换血”，推动产品创新、投资能力以及服务能力的提升。未来，公司将依托汇丰集团国际联动优势，着力于养老金融、绿色保险、数字保险方面的创新。

已成立近13年的汇丰人寿保险有限公司（下称“汇丰人寿”）仍然在生存的边缘挣扎。

2021年第四季度偿付能力报告显示，汇丰人寿2021年全年仅二季度实现盈利，全年累计亏损2.25亿元，继2019年、2020年公司实现净利润由亏转盈后又再度陷入亏损。而且，2021年汇丰人寿核心和综合偿付能力充足率呈逐季度下滑趋势，至2021年三季度末已不及行业平均水平。

汇丰人寿于2009年6月成立，是一家由汇丰保险（亚洲）有限公司（下称“汇丰保险亚洲”）与国民信托有限公司（下称“国民信托”）共同成立的中外合资经营公司，双方各持股50%，目前注册资本为10.25亿元。公司总部设于上海，目前在上海、北京、杭州、广州等内地10个主要城市开展业务。主要经营人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务，以及上述业务的再保险业务。

2021年，汇丰人寿的保险业务收入24.46亿元，尽管同比增长了30.53%，但收入量级仍然处在行业末端。不过，在外资股东汇丰保险亚洲眼中，汇丰人寿仍然是“香饽饽”——2021年底，汇丰保险亚洲获监管部门批复，完成对国民信托所持50%股份的收购，实现了对汇丰人寿100%控股。

而从2020年5月确定这一股权收购行动开始，汇丰人寿的转型就已然紧锣密鼓地展开了。

加大投入

2021年一季度至四季度，汇丰人寿保险业务收入分别为7.08亿元、6.82亿元、6.09亿元、4.47亿元，逐季下降；净利润分别为-0.54亿元、0.20亿元、-0.77亿元、-1.14亿元，仅第二季度实现盈利。

梳理该公司近几年年报发现，汇丰人寿的保险业务收入呈稳定增长态势，但净利润波动较大。具体来看，2016年-2020年，公司保险业务收入分别为8.53亿元、11.84亿元、14.25亿元、18.24亿元、18.74亿元，净利润分别为-1.61亿元、1.12亿元、-2.06亿元、0.15亿元、65.60万元。在这5个年份中，有三年实现了盈利。

然而，从数据上看，公司2021年净利润突然加速下滑，由盈转亏，且亏损达2.25亿元，创下近6年来的最低水平（表1）。

而导致亏损的主要原因，是公司加大了业务拓展以及科技投入。近年来，汇丰人寿持续加大投入拓展中国市场，先后开设了天津、深圳及浙江分公司，并将广东分公司业务拓展至更多城市，同时在人力、科技及数字化等方面大幅增加投入。

在汇丰人寿看来，寿险具有长期属性，这些投入是公司长期发展必不可缺的先期投入。“寿险业务是一项长期的投资。目前，中国已成为世界第二大寿险市场并保持持续增长。公司对中国市场的长期健康发展充满信心，将致力于进一步提升公司运营能力和效率，以保证可持续性的健康增长并为中国寿险消费者提供高质量的服务。”

变身独资

2020年5月6日，汇丰人寿董事会通过电话视频方式召开2020年第四次会议（临时），审议一致通过国民信托有限公司将向汇丰保险（亚洲）有限公司出售国民信托在汇丰人寿所持有的的50%股权。

在等待了超过一年半之后的2021年12月30日，汇丰保险亚洲收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局批复，批准其收购国民信托所持50%股权。股权变更完成后，汇丰人寿从合资公司变身为外资独资寿险公司，也成为继中德安联人寿之后，第二家合资转为外资独资的人寿保险公司。

业内人士表示，合资寿险公司变为外资独资寿险公司，无疑预示着其外资股东在中国扩大投入。对于外资保险巨头们来说，在中国金融业进一步对外开放的大背景下，外资寿险公司展业限制全面消除，其可以在中国各区域加速布局分支机构，以实现业务规模的跨越。

汇丰人寿变身为外资独资子公司，也同样显示出汇丰保险在亚洲对中国市场的更大野心。2020年2月，汇丰控股创建了财富管理及个人银行业务板块，整合并加强了原有零售银行、财富管理、资产管理、保险及私人银行业务之间的联动。亚洲地区占到汇丰控股1.6万亿美元财富管理余额中近一半的份额，以及集团财富管理业务收入的65%。2021年中报显示，汇丰保险业务的利润占到其全球财富管理和个人银行业务利润的1/3左右，占集团总利润的12%。

显然，在汇丰保险亚洲的版图中，中国内地市场无疑是不可或缺的一块。

2020年7月，汇丰人寿正式推出全新由数字技术赋能的私人财富规划业务，在银保渠道之外，通过新招募私人财富规划师，向客户提供以需求为本的财富规划与保险服务，以满足客户在财富、健康及保障方面的全方位需求。

管理层大换血为转型铺路

事实上，在等待监管部门批复过程中，除了加大业务和科技方面的投入外，汇丰保险亚洲还对汇丰人寿的管理团队进行了调整和改造，频繁更换董监高，具体涉及董事、监事、总经理、审计责任人、合规负责人、总经理助理等岗位。

根据银保监会发布的相关人员任职资格的批复，在一年半时间里，汇丰人寿公开披露的19个高管岗位中，至少有15个董监高职务出现变动。

2021年12月15日，汇丰人寿董事长 Bryce Leslie JOHNS卸任，孙丹莹将在获批后成为汇丰人寿董事长。而在之前一周的12月8日，汇丰人寿宣布，任命胡敏为汇丰人寿总经理，全面负责汇丰在中国内地的保险业务。

在此之前，汇丰人寿已经引进、提拔多位高管分别担任审计责任人、合规负责人、首席投资官、首席产品官以及健康险事业部负责人、私人财富规划师渠道首席业务发展官以及广东、北京、天津、浙江、深圳等分公司高管职务。

显然，董监高大换血，重构管理团队，无疑是为了公司下一阶段的业务拓展和调整做好充足的准备。

04

发力养老金融等市场

汇丰人寿未来的战略定位，从汇丰集团几位高管的表述中显露无疑。

汇丰亚太区联席行政总裁廖宜建认为，“汇丰集团保险业务的增长对于我们实现成为亚洲领先的财富管理机构的战略目标至关重要。全资控股汇丰人寿意味着我们向这个目标迈进了一步，也印证了我们加强拓展中国内地财富管理业务的承诺。”

而汇丰保险拟任环球行政总裁欣格雷更是进一步解读汇丰人寿的业务方向，“由汇丰全资控股的寿险子公司将有助于我们更好地灵活实现业务增长计划。协同汇丰聆峰创投计划推出的移动式私人财富规划服务，我们的服务能力将得到显著提升，满足中国内地，尤其是大湾区客户快速增长的财富管理和保险需求。”

作为新上任的汇丰人寿总经理，胡敏表示：“增持汇丰人寿股份体现了集团对中国保险市场的坚定信心，我们尤其看好正迎来黄金发展期的养老和健康保障市场。到2030年，中国养老产业市场规模预计可达13万亿元，而保险业将在其中发挥重要作用。近年来，我们重点加大科技投入和人才投入，引进了更多具有多元背景的复合型管理人才，从而有效推动了产品创新、投资能力以及服务能力的提升。”

胡敏表示，未来，汇丰人寿将秉持保险业创造长期价值的初心，综合汇丰集团国际联动优势，在养老金融、绿色保险、数字保险方面做出更具特色的创新。

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