万能保险账户可以投资什么(万能保险账户可以投资什么基金)

常有朋友在增额寿险和万能账户之间纠结：

增额寿险是 3.5% 左右的收益率，而万能账户现阶段有些结算利率能达到 4%，乍一看，好像直接选万能账户更有优势？

当然不是这样简单对比的。今天保财君就和大家来探讨一下这类带万能账户的产品。

主要内容如下：

• 什么是万能账户/增额终身寿险？
• 用万能账户产品代替增额寿险？
• 案例分析

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什么是万能账户？

首先，我们先来了解一下，什么是万能账户。

关于万能账户，银保监会官方的解释为：

指包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的人寿保险，具有以下特点：

第一，交费灵活，收费透明。通常来说，投保人交纳首期保费后，可不定期不定额地交纳保费。同时，保险公司向投保人明示所收取的各项费用；

第二，灵活性高，保额可调整。账户资金可在合同约定的条件下灵活支取，按照合同约定，投保人通常可以提高或降低保险金额；

第三，通常设定最低保证利率，定期结算投资收益。此类产品为投资账户提供最低收益保证，并且可以与保险公司分享最低保证收益以上的投资回报。

以上咱们可以简单理解为，万能账户就是保险公司提供给客户的一个有最低保底收益+可能会有超过保底利率收益的理财账户。

如何看最低保底收益和可能的高收益，和下面这两个利率有关：

保底利率，合同中明确约定的保底收益，目前监管规定不得超过 3% 。我们转入万能账户的钱，包括后期追加的资金，最低收益都不会低于这个利率。

结算利率，万能账户的实际收益，大部分保险公司每个月都会在官网上公布，一般前期比保底利率要高。万能账户的最终收益就是按照这个利率计算的。

划重点了，保底收益是写进合同的，但是结算利率是不受保证的。

很多销售员在推销万能账户类产品的时候，都不会向你解释这一细节，演算的利率也都是根据现行的结算利率去计算的，夸大的成分居多，我们一定要学会分辨。

那什么是增额终身寿险呢？

顾名思义，就是保额会增长的寿险。但和普通寿险不同，增额终身寿险还同时具备高现金价值，我们可以按需提取、部分取或者一次性全取都行。

因此很多人也会用增额终身寿险来做储蓄。目前市场上优秀的增额终身寿险长期收益率在 3.5% 左右。

两者看起来各有优势。不过，保财君还是要提醒屏幕前的你，如果想用万能账户代替增额终身寿险，一定不能忽略下面这些因素。

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用万能账户产品代替增额寿险？

1、现行利率不保证，收益不确定

每个万能账户的合同上都会标明保底利率，高一点的有 2.5%、2.85%，低一点的仅有 1.75%，而宣传的结算利率却有 4% 甚至 5%。

但我们前面也说了，所有高出合同保底收益的部分，都是不保证的。

举个例子，我们经常会看到这样的万能账户演示表：

可以看到，万能账户演示表通常会有三个不同档位（低、中、高）演示不同利率情况下累积生息的情况。

单纯从数字来看，它的高档利率演示部分增长显著。例如第 50 年末，增值达到了 269.9 万，可以说是非常诱人了！但同时对比低档利率演示，在第 50 年末，仅有 191.4 万。两档竟然相差70多万元，区别非常大。

而最终拿的只有最低档的情况，也不是不可能发生——

据《中国银行保险报》不完全统计，2020 年 10 月份存续的 1500 余款万能险中，结算利率在 5％ 及以上的占比不足一成，结算利率在 5% 以上的仅为个位数，最高的一款为 5.2%。而7月份数据显示，只有 2 成以上的万能险产品结算利率在 5％ 及以上。

2、前期收益低，存取还有手续费

现在基本没有单独投保的万能账户，需要搭配一款主险投保。

而这就会导致，我们的万能账户除非自己另外追加，否则在返还前是没有收益的。

举个例子，一个主险为年金险附加万能账户的产品。假设每年保费10万，10年交，选择5年后开始返还，同样分10年返还，那么在保单前5年，这50万是不会计算在万能账户内计算收益的。

在保单的第6年，保险公司返还第一笔保险金（10万），这时候我们可以选择直接领取，也可以选择转入万能账户，进入万能账户后才会开始计息。

而反观增额寿险，在我们投保的第一年末，里面就有现金价值了，现金价值就以约定的利率进行增值了。

当然，万能账户可以追加资金，那我们直接往万能账户里存钱，从第一年就开始享受现行利率，行不行呢？

这就要聊到万能账户的“手续费”了。

每次放钱进万能账户或者从万能账户中取钱出来，都需要扣除一定的手续费，高的收 2%、3%，低的收 1%，也有不收的（另外存、取也可能会有金额限制，这里我们暂且不谈）。

常见的手续费有这三种：

转入保险费：就是搭配的年金每年返还的钱进入万能账户，收 1% 手续费，但是这手续费后续保险公司会在第二年还给你。

（比如上面提到的年金+万能账户产品，到第 5 年开始返钱了，返的钱不取出来，直接转去万能账户二次增值，次年会把收的手续费返还给你。）

趸交保险费：就是投保的时候，一次性放进万能账户的钱，保险公司收 2%的手续费，这手续费不退回。

追加保险费：就是投保以后，你想放钱进万能账户，保险公司收2%的手续费，这手续费也不退回，并且终身每次放都收。

而取出手续费通常在保单年度前五年分别是 5%、4%、3%……逐年递减，到了第六年就不需要收取。

举个例子，你在 2022 年 4 月 1 日投保，在保单的前 5 年内（2026年4月1日前）提取的话，有手续费。2027 年 4 月 1日开始，哪怕你当天放 100 万进万能账户，次日就要拿出来，也不会收提取费（但放钱进去的 2% 的手续费是收的）。

我们可以想象一下，我在第一年就将一大笔钱放到万能账户内去增值，但是很不幸，年末这笔钱我又要马上取出来用。会发生什么情况呢？

放钱进去要收 2 个点手续费，第一年取钱出来要 5 个点，就算按5%的现行利率去算的话，我都得亏 2 个点。

因此，如果你是因为看中万能账户的结算利率高而投保、马上用来放现在要用的钱，很可能是行不通的。

一来前期存取手续费高的情况下，只适合放钱不适合取钱，最少 6 年后才可以开始当“活期账户”用；二来结算利率不是确定的，当下有 4.5% 不意味着未来还有 4.5%。

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案例分析

说了这么多，不如直接上案例吧。

保财君以客户来咨询的一款带万能账户的年金产品和增额终身寿险来做对比，看看两者的收益有什么不同。

这是某个保险公司今年的“开门红”产品，是“定期的年金险+万能账户”的形式。

保财君用表格翻译一下上面的内容就比较清晰了：

年金险部分，是客户分 10 年交给保险公司 250 万，保险公司滞后 5 年后返还，也是分 10 年还，累计还 250.31 万，就保费多了 3100 元。

这样的年金险，相信大部分人是看不上的。业务员销售的秘诀在于夸大了万能账户的利率。

但是，万能账户结算利率再高，客户投到年金险里的钱也得从第 6 年开始进入万能账户。那时候万能账户的结算利率是多少，没人敢说。

从长期来看，哪怕万能账户一直按 4.5% 运行 25 年，它依旧不如增额终身寿险。增额寿险没有浮动，一旦投保，每年保单里有多少钱会写入合同。

举个例子，上面这款万能账户产品，假设一直按 4.5% 运行 25 年，保单有 489.3 万；

保财君再拉出三款目前热销的增额寿险，同样是每年投 25 万，10 年缴费，第 25 年时保单的现金价值皆超过 505 万，比带万能账户的年金还多出 15 万有余，这还是以万能账户的中档利率去计算的。

在现在这个利率不断下行的大环境下，万能账户连续 25 年按 4.5% 的结算利率运行的可能性有多大呢？

像下面这款产品，2015 年的时候结算利率还能达到 6.8% ；2018 年的时候，降到 5.5% ；而去年公布的结算利率已经跌至保底利率 3.5%。假如保底利率不是 3.5%，而是 2%、1.8%、1.6% 呢？

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说在最后

当下万能账户有些有 4% 左右的结算利率，假如我们面前有一款保底利率能达到 3%（银保监会规定的最高保底利率），不需要我们投入太多资金在主险上就能获得理想的万能险购买额度，没有加保、减保手续费（或者极低），且不限制追加金额的，那保财君觉得这是个好选择。

但如果保底利率低、手续费又高，能配置的额度有限，仅是当下的结算利率诱人的话，保财君就建议你谨慎考虑了。

对于大额的资金，这部分希望是稳妥增长的，保财君更推荐选择增额寿险或者养老年金险，确定性写进合同，稳稳的幸福。

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