中小投资者保护措施(投资者保护机构中小投资者服务中心)

在金融领域，由于信息不对称普遍存在以及专业性、复杂性更强，投资者教育与保护成为一项不可或缺的基础性工作。投资者是银行理财市场的源头活水，没有成熟理性的投资者，就没有健康成熟的银行理财市场。对银行理财市场而言，投资者教育具有重要性、紧迫性、复杂性和长期性。

2023年，银行理财投资者教育更是面临着新挑战、新要求：

第一，理财市场波动加剧，投资者教育紧迫性更加凸显。2022年部分理财产品净值回撤较大，3月和11月出现两轮“破净”潮，部分投资者加快赎回，理财产品存续规模有所下降，较上年下降1.35万亿元。理财市场波动受内外部多重复杂因素影响，原因之一是投资者教育存在不足。新的一年，迫切需要通过加强投资者教育，引导投资者理性看待市场变化，做长期投资者和价值投资者。

第二，大量新投资者进入，投资者教育重要性持续增强。尽管规模负增长，但2022年理财产品投资者数量继续快速增长。截至年底，持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。这主要得益于理财投资门槛降低和产品不断丰富。理财市场高质量发展，必定是建立在高素质的投资者之上。加强投资者教育，关系银行理财市场长远，影响金融发展与社会稳定，重要性与日俱增。

第三，金融监管体制改革，对投资者教育提出新的要求。本月正式实施的《银行保险机构消费者权益保护管理办法》，首次对保护消费者八项基本权利进行全面、系统的规定。而根据国务院机构改革方案，央行有关金融消费者保护职责、证监会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局，消费者和投资者权益保护工作将更统一、全覆盖，对银行理财投资者教育工作要求也将更高。

而且，银行理财投资者教育还具有长期性。从2004年发行第一款银行理财产品到现在，我国银行理财市场发展不到20年，还处于发展的过程中，投资者教育方面还有大量的工作需加强和改善。我国金融市场特别是银行理财是以散户为主，投资者相对不够成熟，金融素养相对一般，加强投资者教育是一项必须长期坚持的工作。

加强银行理财投资者教育，需要监管部门、行业协会、服务机构、市场主体、新闻媒体等一起努力，协同发力，共同推进。银行和理财公司应在战略层面高度重视投资者教育，创立投资者教育活动品牌，进一步加强和改进投资者教育。国际证监会组织（IOSCO）提出投资者教育六项基本原则：保护权益，非替代，灵活性，多样性，差别性，公益性。2022年，招商银行推出金融知识普及与消费者教育新媒体品牌“招小宝”，持续创作广大金融消费者喜闻乐见、寓教于乐的教育宣传内容，大大提高消费者权益保护和投资者教育工作效能，值得学习借鉴。

下一步，建议从全市场角度出发，创立中国银行业理财市场投资者教育活动的品牌。各银行、理财公司，可创立自身投资者教育活动的品牌，并建议做到投资者教育活动三个结合：

一是与发展战略结合。将投资者教育融入长期战略和公司治理机制，并制定投资者教育工作规划和计划，探索形成长效机制。

二是与产品创新结合。将投资者教育活动融入产品创新全流程，新产品推出应配套相应的投资者教育方案，并完善信息披露。

三是与财商教育结合。从提高“财商”的角度，丰富投资者教育活动内容与形式，使投资者教育更加市场化、更具持续性。

总之，银行理财投资者教育工作，“行百步者半九十”，任重而道远。因此，需要多方不懈努力、久久为功，不断提升提升教育活动的针对性、有效性，帮助投资者持续提升金融素养，有效保障投资者合法权益，促进理财市场高质量发展。投资者自身也要加强学习，提升风险防范的意识和能力，努力做高素质的理财投资者。（本文系董希淼2023年3月15日在银行业理财登记托管中心3·15投资者教育宣传活动启动仪式上的致辞）

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