前两天，我们有聊了1个很关键的点，目前是没有互联网银行牌照的说法，也没有关于互联网银行的公开备案一说。

在监管层面，也确实是有互联网银行这一说法，并且是在民营银行之中的。

也分享了2个小TIPS，可以帮助大家如何去分辨一个民营银行，是否被允许“异地揽储”？

有兴趣的朋友，可以去翻阅下上篇文章。

当然，上篇我们也留了直销银行的话题，这里展开聊下。

首先关于直销银行部分，银保监会早前其实是有过定义的，大致是“以互联网为主要渠道，通过计算机、手机、电话以及其他电子服务手段为客户提供服务的银行形式”。

早期的直销银行业务还是比较简单的，存量业务兼顾小部分通道业务。

按照国内的情况来看，其实可以有2个简单直白的分类：

1. 银行的直销银行；
2. 独立法人的直销银行；

一、银行的直销银行

银行的直销银行，就是银行本身的服务衍生，绝大部分都是银行内部的事业部或独立部门。

本来，如果所有直销银行都是这样，那没什么问题。

但现实还是更魔幻了一点。

见过最夸张的，应该是某银行跟某网贷平台合作成立了“XX直销银行"。

最后，还是没能逃开“暴雷”的命运（有兴趣的，可以搜索下：多盈财富）。

罗生门的故事异常精彩。

回过来看此类直销银行，民生银行应该算是某种意义上的第一家直销银行，早在2014年2月就已经上线。

根据网络上的一些数据，截至2019年11月底，国内就有135家直销银行。

大部分直销银行的初衷 ，是为了突破网点区域限制，借助电子账户(Ⅱ类账户)拓展区域外的客户。

但现实是残酷的，很多此类直销银行业都有不同的尝试（比如拉存款、卖理财、存管业务、资产通道业务等）。

但绝大部分都无疾而终。

于是在业务层面，这些银行的直销银行实质上就变成了银行物理网点的衍生。

明明是线上业务，结果变成了线下网点去导流。

在功能上，又有很多都与自己家里的手机银行功能重复了。

回过头去看，如果银行本身在线上没有找到合适的流量来源，互联网业务发展其实还是无从谈起。

投入了很多，结果大都没有实际产出。

巅峰时期，5大里有2个，1股份制里10家，城商里有半数，都有直销银行。

大量的直销银行如雨后春笋般起来后，接下来就是急速枯萎。

从2018年开始，直销银行这个词就很少有人提及了。

当下，如果你去银保监会的网站搜索“直销银行”的话，不难发现，最早的相关资讯就停留在了2018年。

一些股份制银行、城商行也都在陆续将自己的直销银行合并回了手机银行（比如光大的阳光银行等）。

有些更是名存实亡，任由其自然消失。

回想3,4年前，参与了和民生直销银行的某个业务合作，当时对接了2类电子账户。原计划基于“随心存”存款产品出量、货基引流为辅，可惜最后因为存款产品利率下滑，导致没能继续，最终未能起量。

时至今日，还是有些许遗憾。

不过因这个契机，后续也对接了不少银行和渠道，开始真正接触了互联网存款。

塞翁失马焉知非福~

二、独立法人的直销银行

抛开上述这种银行内部的直销银行，真正得天独厚的应该就是“独立法人的直销银行”，目前国内批复且开业的只有2家。

第1家是百信银行，先于2016年12月30日批复筹建，最后再2017年8月15日获得开业批复。

第2家是邮惠万家银行（全称中邮邮惠万家银行有限责任公司，邮储银行100%控股），先于2020年12月18日批复筹建，最后再2021年12月16日获得开业批复。

*本来还有1家拓扑银行（全称招商拓扑银行股份有限公司，股东招商银行70%与京东数科旗下网银在线30%），前段时间，半路“夭折”了。

那什么是独立法人的直销银行呢？

这里我摘录下监管对百信银行的表述，可能可以方便大家了解什么是独立法人的直销银行。

积极探索线上金融产品研发、分布式架构信息系统建设，促进优势互补，实现渠道共赢（中国银保监会党委委员、副主席黄洪在2020年金融街论坛上的发言）。

看似跟这个银行内部的直销银行类似，但这种银行从本质上就不同，其实是一个完全独立的银行。

邮惠万家银行，暂时没太多值得说道的。

按照大家熟悉程度，咱们拿百信银行跟民营银行做个对比，应该是再直接不过了。

放在民营银行里，注册资本56.34亿元，排名第1。近790亿的资产规模，排名第5的。

但是，从21年年报披露的收入、盈利水平方面似乎和其它民营的数据还有些许差距。

孰优孰劣，只有冷暖自知了。

但是从百信和一些民营银行来看，在停止线上“高息揽储”动作之后。

可以看到股东层面有互联网公司部分的话，部分银行近1年的资产还是能保持一定的资产增长幅度，关键利差等数据还不错。

再看代销部分，百信的布局虽迟，但是也算是在一众民营银行里靠前的（新手的活动也不错）。

三、“得天独厚”的存在

百信银行，最值得称道的应该就是它的“资质”了。

作为全国唯2的直销银行，是和外资银行、股份制银行、各大型银行是并列存在的。

前2年的监管文件中，它可是一个被单独被罗列的存在。

几个主要的“特殊性”，单独罗列下。

1.股东方面

原先70%的中信银行、30%的百度，20年底又引入了加拿大养老基金；

2.牌照的批复

独立法人直销银行的批复，跟民营有较大差异。百信和邮惠万家的开业的批复可是银保监会（发证机构），而民营的则是地方银保监局。

如果结合上期来看，百信银行结合直销银行没有网点的特征，颇为类似民营银行中的互联网银行。

再加上百度的股东成分，就跟微众、网商银行等有异曲同工之妙。

如果非要说2者之间还有什么大的差别，那就是股东的差异了。

中信银行绝对控股的身份，多少还是带来了不少传统银行的能力和“束缚”。

个人感觉，未来大致是如此分类。

1. 百信银行约等于民营银行中的互联网银行；
2. 民营银行约等于城商行的总行营业部；

四、关于未来

直销银行从职能的角度去看的话，更多的是依托于2类电子账户体系，去拓展无本行持卡的用户和业务。

理财、揽储方面，自有平台的状况就是有产品却没销量。

有自营存款产品的、银行自有理财的、代销银行理财子理财的、代销外部外部基金、保险的、代销外部存款产品（曾经有）的....

当然，也有极个别在互联网上跑出来模式来的（比如微众银行，咳咳，不算直销银行）...

说直白点，产品很多，但是大都没有产品规划和运营。

获客型产品是什么？留存型产品是什么？

现在那么多个银行自有平台，目前我也只在极个别的城商行的直销银行，看到了些许运营的身影。

贷款方面，受益于网贷的市场挖掘，线上贷款的部分却风生水起。

不过线上贷款业务的未来究竟能如何，还真不好说了。

一方面，业务开展的限制这两年出台了很多，大都束手束脚；

一方面，迫于续贷压力，这究竟是利润、规模的有力之手，还是拉你下河的罪魁祸首，需要这2年的时间和形势来验证；

总结下，无论是揽储、理财还是贷款层面，可能都有一些成绩，但是深入去挖掘才发现。

很多的用户、销量其实都是依托与外部平台或线下流量所堆砌出来的。

最后实际是多少，数据如何？

只有银行自己清楚，多少才是自己真正的客户。

银行真正核心的产品、服务与客户之间的联系还是有所缺失的。

以民营银行为例，大家能感受到有在做运营体系的（不说做的究竟有多好吧）就那么3,4家。属于很典型的早期用户都是三方平台、流量投放引流而来。

原先按效果付费，基本也不考虑留存。

现在迫于政策，被迫运营。

也算是给了直销银行打了个样板。

如果一定要给直销银行定一个出路的话，还是脚踏实地吧。

那这些银行是不是就没什么可干了？

其实，换个角度看这事，可能就清楚了。

把资质、牌照看做是硬件资源的话，那银行本身就是硬件基础齐全，某种意义上的“全金融牌照主体”。

前面聊的缺失其实都是软件层面的缺失，这些其实是后天可以弥补的。

但是牌照这玩意，不是你想有就能有的。

这个是门票之一。

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