随着国内资本市场的发展，企业的筹资渠道更加多元化，特别是对大型企业这类客户，银行逐渐失去议价能力。

在寻求新的盈利增长点的同时，商业银行也开始向中小型企业提供票据融资，从不同的方面对票据融资产品不断进行创新。

此外，由于票据融资是具备真实贸易背景，不但可以解决中小微企业信息不透明的问题，还有利于银行把控企业信用风险水平。

这种短期高频的融资方式，也能帮助中小企业提高生产经营周转率，对扶持企业发展具有良性循环的作用。

多样化的票据产品全面满足中小企业的需求

（1）票据基础业务衍生出新业务。与传统贷款相比较，票据业务在形式和操作性方面都是更胜一筹。

在一级市场上，企业客户可以办理的票据业务只有承兑和贴现，这两项基础业务可以衍生出特定业务，其在原来业务的基础上作了相应的改进，正好可以解决中小企业融资困境。

因此，票据衍生业务的发展潜力很大。对商票保贴业务的流程了解到，有一个前提是要对授信客户进行限额控制，授信客户进行承兑，接着由其交易对手或者背书人对商票进行贴现。

通过该业务，供应链上的核心企业、上下游供应商、经销商同时参与进来。

因此，如果出现贴现手续费支付主体不明时，即在供应链的上游和下游企业中可能存在这一情况，那么可以采取两种方式来解决，要么买方支付，要么协议支付。

另外，由于资产证券化在票据市场上的运用，衍生出了一种新的票据融资工具“ABS”。

（2）商业银行创新票据产品。在集团客户在银行的授信额度足够大的情况下，那么其子公司可以签发商票，采取母公司承兑方式，由此一来，被闲置的授信额度可以盘活起来，为企业客户所用。

如工行e贴、广发e秒贴、中信e贴等，都是网络和传统业务的一种创新，客户可以在任何时候自行提出贴现，电票系统会自动审核，资金“秒级到账”；

在企业有大量存量票据且被闲置的情况下，存量票据管理起来也较为困难，那么在这种情况下，企业采取票据池融资会是个很好的选择。

商业银行对这些票据进行专业化管理，并结合客户实际，提供一种统一管理服务，其中涉及到的业务有票据信息查询、票据贴现、票据质押融资、票据托管、托收等。

这有利于公司更有效地进行贴现融资。对于商业银行来说，可以实现对人才资源的专业化管理，提高中间业务的收益。

通过多年的市场改革，在承兑、贴现等方面的多种业务，既能满足中小企业的融资需要，又能方便灵活的应用于企业的生产经营中，进一步满足供应链上中小企业的业务需求。

票据业务规范性降低中小企业融资风险

（1）全面把控票据业务风险。安全性一直贯穿于商业银行经营管理过程中，且对于商业银行而言，在风险和利益之间寻得一个平衡点，是保证其健康、稳定发展的先决条件。

票据是一种传统的金融资产，会影响银行的资产负债构成，大多数商业银行都成立了独立的票据部门，配备专业的票据业务人员负责票据相关业务的开展。

相比于其他非银行机构，如保理和小额贷款公司等，银行的票据业务流程上，有明确的业务操作准则，还有内部工作人员对业务的合规性进行把控，对支付对象的审核形成了最底层的有效风控。

从我国中小企业的票据融资特点来看，其生产经营的维持很大程度上，依赖资金流的快速周转，一旦没有持续的现金流来支持生产，这将导致信贷和运营风险。

而在票据融资方面，中小企业在实际贸易背景下，银行的信贷投向十分明确，融资中可能引发的风险都得到了有效控制。

具体来说就是商业银行，会在充分了解授信对象基本信息的基础上，发放信贷资金，还会对客户资金流向和资信情况进行跟踪，分析识别其票据融资中是否存在不良隐患，并提前形成风险防范应对预案及解决性措施。

（2）精准追踪票据融资资金。其中有的大型商业银行有专门的授信管理部门，严格客户票据业务的准入和授信额度的审批，是对交易的真实情况进行核查。

在纸钞时代，商业银行只能通过买卖合同和增值税发票，来判断票据的真实情况，而不能参与到交易中去，核查商票背后的资金和信息流动也存在困难

比如，关联公司使用纸质票据的情况下，其信用额度流通中的问题很难被发现。

而使用电子商业汇票则会存在很大的不同，商票所包含的信息都可以被追踪到，例出票人、承兑人和贴现人的信息等。

在供应链场景下，利用电子商票进行融资，银行核查信息就变得十分简便，通过上海票据交易所的交易系统，上下游企业的信息流、物流等信息都会在上面披露出来，信息透明度得到提高，企业要想通过虚开商票来骗取银行的信贷资金则变得很难。

在当前的票据市场中，票据的电子化程度已超过90%，票据电子化时代，信息流可以被随时追踪。

可以说，商业银行借助电子商业汇票系统，将信息电子化来进行系统整合、比较和分析数据，并能精准控制核心企业授信风险和供应链上中小企业融资风险。

票据的融资功能降低银企双方运营成本

（1）降低中小企业融资成本。票据融资涉及到的参与主体主要是商业银行和大型公司，票据不仅可以作为一种融资渠道，而且在融资成本方面还有显著优势，优化融资结构。

银票贴现和商票保贴的融资成本是相对较低的，在流通性方面，银票和商票可以背书转让，办理流程也十分简便。

因此，融资困难的中小企业可以利用票据进行融资。在发展供应链金融产品时，可以通过应收、应付、保理等方式为中小微企业提供资金支持。

而这些金融产品通常都是给核心企业相应的授信额度，链上的上下游企业再根据与核心企业业务的关联程度，获得间接的授信额度，即上下游企业获得的是间接融资。

事实上，供应链商票融资是以核心企业为主体，核心企业出具并签发商票，用商票跟上下游企业进行支付结算。

此外，供应链上的业务合作倾向于长期，企业间的长期合作，使得核心企业对上下游企业经营模式和财务状况非常熟悉，可以在一定程度上避免信息不对称的现象。

实际上，规模普遍较小的中小企业要进行贷款审核、批复，贷款成本相对于商票来说要高很多，加上银行单一的客户关系较多，因此，银行对小微企业的信贷服务态度比较冷淡。

（2）增加银行票据业务收入。在收益的增加方面，商业银行的票据业务最基本的赢利方式是：持票人、银行购进票据、到期获利。

而在贴现和转贴现之间、转贴现和转贴现之间的差价是票据业务利润的重要来源。

因此，从商业银行角度来看，票据融资可以带来可观的存款效应，同时又能在不动用资金的情况下解决中小企业的支付和融资问题。

因此无论从资产负债结构优化，还是经营效益考虑，票据融资都是银行非常好的选择。

对企业而言，在签发商业承兑汇票时，保证金和承兑费用并不在商业承兑汇票的要求中，故企业不需要缴纳这两项费用。

而且可以有效地抑制拖欠货款，增强流动性，从而减少企业的融资成本。

而银行承兑汇票具有银行信誉，它的融资成本通常要低于一般的贷款，而且手续简单，获取资金的时间也比较短，尤其是对信用水平相对较低的中小企业来说。

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